Volatilidade de Wall Street em meio ao IPC mais quente que as expectativas: mercado embrulhado

(Bloomberg) — As ações, os títulos e o dólar lutavam por uma direção, à medida que os investidores recuavam nas apostas de cortes nas taxas de juros do Federal Reserve após dados de inflação mais quentes do que o esperado.

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O S&P 500 subiu. Os rendimentos do Tesouro de dois anos, que são considerados mais sensíveis a movimentos políticos iminentes, oscilaram perto de 4,35%. O dólar flutuou. Os swaps do Fed precificaram uma menor flexibilização monetária em 2024, após os dados.

O índice de preços ao consumidor subiu 3,4% em termos anuais até dezembro, o maior aumento em três meses. Mensalmente, também subiu mais do que o esperado. O Índice de Preços ao Consumidor excluindo alimentos e energia aumentou 0,3% em dezembro em relação ao mês anterior. Numa base anual, a chamada medida básica aumentou 3,9%.

Reação à CPI:

“As pressões inflacionistas, embora geralmente mais baixas, permanecem teimosamente acima das expectativas, uma vez que a chamada 'última milha' requer mais tempo para atingir a meta final. O relatório do CPI de hoje indica que o corte inicial da taxa de juro pelo Banco O Fed pode ser posterior ao esperanças do mercado.

“O relatório de inflação de hoje reforça a ideia de que o mercado ficou um pouco entusiasmado com o momento dos cortes nas taxas de juro. Estes não são números maus, mas mostram que o progresso na luta contra a inflação continua lento e é pouco provável que seja uma linha recta para 2%.

“Enquanto a inflação imobiliária permanecer teimosamente elevada, o Fed continuará a reagir à ideia de cortes iminentes nas taxas de juro. No entanto, embora o mercado possa ter sido excessivamente entusiasmado nas suas expectativas iniciais, as estrelas deverão finalmente estar a apontar para o Os cortes do Fed.” – Provavelmente em meados do ano.

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“O que é mais importante para os investidores é que o Fed tenha parado de aumentar as taxas de juros (e este relatório não muda isso em nada). Portanto, quer eles cortem em março ou em junho, quer cortem quatro vezes, ou três vezes, ou apenas duas vezes, não deverá importar muito. Enquanto a economia permanecer fora da recessão, o mercado continuará a subir.

“No geral, não há nada de alarmante neste relatório, para além do facto de ainda indicar que o IPC ficará ‘estável’ acima do nível de 3%, o que dificilmente indica que uma onda de cortes rápidos nas taxas de juro esteja prestes a acontecer.” Libertado Pode ainda ser demasiado cedo para que isto perturbe excessivamente o mercado, mas estamos a aproximar-nos do período em que os dados económicos e as expectativas do mercado poderão ficar fora de sincronia, com um ou outro a ceder.

“Na minha opinião, este aumento do IPC é um lembrete crítico da natureza imprevisível da recuperação económica e da incerteza dos dados macroeconómicos. Isto sugere que os investidores poderão ter de moderar as suas expectativas e permanecer vigilantes. Os mercados poderão ter de se preparar para potenciais volatilidade, tal como o Banco Central pode. A Fed poderá manter ou intensificar a sua orientação restritiva da política monetária em resposta a estas pressões inflacionistas.

“Na verdade, reforça a ideia de que a inflação mais baixa sustentada é um processo, tirando marginalmente Março da mesa, ao mesmo tempo que aumenta a probabilidade de um corte em Junho. Dado o forte preço no final do ano passado, com até seis cortes de taxas esperados até 2024 , estamos vendo um pouco de relaxamento.

“Com os últimos dados de inflação mostrando alguma resiliência, haverá menos urgência para o Fed considerar um corte nas taxas de curto prazo e concentrar sua energia nas discussões de balanço. No geral, os dados de inflação de hoje fazem com que um corte nas taxas de março pareça menos provável”. cenário.

As características mais proeminentes da empresa:

• planos da Hertz Global Holdings Inc. Vender um terço de sua frota de veículos elétricos nos EUA e reinvestir em veículos movidos a gás devido à fraca demanda por opções movidas a bateria.

• A Chesapeake Energy Corp. concordou em adquirir a rival Southwestern Energy por cerca de US$ 7,4 bilhões em um pacote para criar um dos maiores produtores de gás natural dos Estados Unidos.

• As ações relacionadas à criptomoeda receberam um novo impulso com a aprovação do regulador financeiro dos EUA de fundos negociados em bolsa que investem diretamente em Bitcoin, aumentando seus ganhos que desafiam a gravidade no ano passado.

Principais eventos desta semana:

• IPC da China, Índice de Preços ao Produtor, Comércio, Sexta-feira

• Produção industrial do Reino Unido, sexta-feira

• Índice de Preços ao Produtor dos EUA, sexta-feira

• Alguns dos maiores bancos dos EUA divulgam resultados do quarto trimestre na sexta-feira

• O presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, fala na sexta-feira

• O economista-chefe do Banco Central Europeu, Philip Lane, fala na sexta-feira

Alguns movimentos importantes nos mercados:

Lojas

• O S&P 500 subiu 0,2% às 9h30, horário de Nova York

• Índice Nasdaq 100 sobe 0,4%

• O Dow Jones Industrial Average subiu 0,3%

• O índice Stoxx Europe 600 subiu 0,3%.

• Índice MSCI World subiu 0,3%

Moedas

• O índice Bloomberg Dollar Spot pouco mudou

• O euro caiu 0,1%, para US$ 1,0961.

• A libra esterlina permaneceu inalterada em $ 1,2742

• O iene japonês caiu 0,2 por cento, para 146,01 por dólar

Moedas digitais

• Bitcoin subiu 4,3% para US$ 47.923,27

• Ethereum subiu 4% para US$ 2.629,8

Títulos

• O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos permaneceu pouco alterado, em 4,02%.

• O rendimento dos títulos alemães de 10 anos subiu um ponto base, para 2,22%.

• O rendimento dos títulos britânicos de 10 anos caiu dois pontos base, para 3,80%.

Bens

• O petróleo bruto West Texas Intermediate subiu 2,4%, para US$ 73,10 o barril

• Ouro em transações à vista subiu 0,3%, para US$ 2.030,11 por onça

Esta história foi produzida com assistência da Bloomberg Automation.

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