Temos uma semana de ações pela frente: é uma semana infernal em Wall Street

Nova York (CNN) Os investidores de Wall Street estão se preparando para sua versão da semana infernal – uma torrente de dados de empregos chegando nos próximos dias pode facilmente levar a oscilações voláteis do mercado.

A resiliência constante do mercado de trabalho dos EUA é uma das – se não a mais o A maior fonte de estresse na economia atual. Funcionários do Federal Reserve disseram em várias ocasiões que acreditam que as altas taxas de inflação se manterão até que os números do emprego e o ritmo dos aumentos salariais diminuam. Isso significa que os já dolorosos aumentos de juros do Fed provavelmente continuarão até que o mercado de trabalho ferva.

Mas ainda ferve.

Em apenas um ano, o Federal Reserve elevou as taxas de juros de quase zero para uma faixa de 4,5% a 4,75% para acalmar a economia. Enquanto isso, os números de empregos ficaram abaixo das expectativas anteriores nos últimos 10 meses. O mercado de trabalho está mais forte do que nunca: os Estados Unidos adicionaram um Atingiu 517.000 empregos em janeiro e fez com que a taxa de desemprego caísse para seu nível mais baixo desde 1969.

até Demissões em massa Em empresas como Facebook, Google, Goldman Sachs, Intel e Microsoft, que dominam as manchetes, as vagas de emprego permanecem não preenchidas. mais do que o número de candidatos a emprego Na proporção de aproximadamente 2 para 1.

A resposta do Fed foi Mantenha salvo.

“Para deixar este episódio de alta inflação para trás, provavelmente será necessário apertar ainda mais a política e sustentá-la por um período mais longo”, disse Mary Daly, presidente do San Francisco Federal Reserve Bank da Universidade de Princeton, no sábado. . “Na ausência de um aumento significativo na proporção de adultos em idade ativa que procuram emprego ou uma mudança significativa nos fluxos migratórios, a participação na força de trabalho continuará a diminuir e a escassez de trabalhadores persistirá, levando a salários e preços eventualmente mais altos, em pelo menos mais cedo e mais tarde. médio prazo.”

O governador do Fed, Christopher Waller, repetiu os comentários de Daley na semana passada.

Dados recentes sugerem que os gastos do consumidor não estão diminuindo muito, que o mercado de trabalho permanece insustentavelmente aquecido e que A inflação não está caindo Tão rápido quanto eu pensei.”

“Se esses relatórios de dados continuarem sendo excessivos, a faixa de meta da política este ano precisará ser aumentada ainda mais para garantir que o ímpeto que existia antes da divulgação dos dados de janeiro não seja perdido.” Waller disse, explicando por que esse ataque aos dados de empregos é tão importante para os investidores. Se o mercado de trabalho permanecer forte, haverá mais problemas do Fed pela frente.

o que você está esperando: Na quarta-feira, são esperados o relatório especial da folha de pagamento da ADP para fevereiro e o relatório de vagas de emprego, contratações e demissões de janeiro. Na quinta-feira, Challenger, Gray e Christmas devem divulgar seus números de corte de empregos em fevereiro, e na sexta-feira eles trazem a oferta principal – o relatório mensal de empregos do Departamento do Trabalho.

Os analistas esperam que a economia crie 200.000 empregos em fevereiro, o que é menor do que em janeiro, mas ainda é um recorde histórico. A taxa de desemprego deve permanecer inalterada em 3,4%, de acordo com uma pesquisa da Refinitiv.

A esperada falta de movimento na taxa de desemprego fez com que alguns economistas aumentassem suas previsões de crescimento econômico.

“Estamos presos no meio caótico.” disse Josh Hurt, economista-chefe da Vanguard nos EUA. “A atividade enfraqueceu nos setores da economia mais sensíveis às taxas, mas as áreas subjacentes ainda mostram resiliência. Estamos neste interlúdio em que o efeito das taxas não funcionou totalmente na economia.”

Hurt disse que espera que a taxa de desemprego provavelmente suba de uma baixa de 54 anos, embora lenta e modestamente, para cerca de 4,5% a 5% até o final deste ano.

É uma ótima semana em Washington também

Wall Street e o Beltway devem colidir esta semana, à medida que os principais eventos da política monetária e fiscal consomem o Capitólio.

O que está acontecendo: O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, testemunhará perante o Comitê Bancário do Senado na terça-feira e o Comitê de Serviços Financeiros da Câmara na quarta-feira.

Powell entregará o Relatório Semestral de Política Monetária ao Congresso e depois se abrirá para horas de perguntas dos legisladores. Esperamos mais idas e vindas do que vemos nas coletivas de imprensa que seguem as decisões políticas: Alguns legisladores não estão Apaixonado pelo atual sistema de aumento de taxas do Fed.

Visualizar o relatório Ele explica que o presidente do Fed planeja enfatizar que mais precisa ser feito para reduzir a inflação anual para a meta de 2% do Fed.

Na quinta-feira, espera-se que o presidente Joe Biden apresente seu orçamento anual ao Congresso. O plano surge em um momento de profunda turbulência financeira entre os legisladores, à medida que o debate sobre o teto da dívida – o valor máximo que o governo federal pode tomar emprestado – aumenta. Os republicanos, que controlam a Câmara dos Deputados, dizem que não vão aumentar o limite até que haja cortes profundos nos gastos federais. A Casa Branca recusou-se a negociar.

O orçamento do presidente é normalmente usado como uma diretriz para o Congresso ajudar a definir as prioridades de gastos para o próximo ano. Os investidores de Wall Street provavelmente se reunirão ao documento para entender as discussões sobre mudança de mercado que podem estar saindo do pipeline.

Biden disse que seu orçamento ajudaria a compensar os custos crescentes do Medicare, da Seguridade Social e do Medicare, aumentando os impostos dos muito ricos. O presidente também propôs um imposto para “bilionários” no ano passado. Outras propostas de Biden, como aumentar os impostos sobre ganhos de capital e recomprar ações corporativas, Chocante Wall Street.

nas próximas

Segunda-feira: Pedidos de fábrica nos EUA para janeiro; Ganhos do Grindr.

Terça-feira: Espera-se que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, testemunhe sobre as perspectivas econômicas e a política monetária perante o Comitê Econômico Conjunto; Ganhos da Dick’s Sporting Goods, Caseys General Stores, Squarespace e Dole.

Quarta-feira: A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fará um discurso sobre o relatório de emprego da ADP de fevereiro, e espera-se que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, testemunhe sobre as perspectivas econômicas e a política monetária perante o Comitê Econômico Conjunto e as vagas de emprego em fevereiro. Ganhos de Brown Forman, Campbell Soup e MongoDB.

Quinta-feira: Cortes de empregos desafiadores em fevereiro e reivindicações iniciais de auxílio-desemprego nos EUA; Ganhos da Ulta Beauty, DocuSign, BJ’s Wholesale Club e The Gap.

Sexta-feira: Folhas de pagamento não-agrícolas de fevereiro; Ganhos de Douglas Elliman.