Os resultados da Nvidia podem levar a um recorde de US$ 300 bilhões em volatilidade das ações, de acordo com opções de ações

Escrito por Saqib Iqbal Ahmed

NOVA YORK (Reuters) – Operadores do mercado de opções de ações dos Estados Unidos esperam que o próximo relatório de lucros do NVDA (NVDA) leve a um aumento de mais de 300 bilhões de dólares em ações da maior fabricante mundial de chips de inteligência artificial.

Os dados de preços de opções da empresa de análise ORATS mostraram que os traders esperavam um movimento de cerca de 9,8% nas ações da empresa na quinta-feira, um dia após a divulgação dos lucros. Isso é maior do que o movimento esperado antes de qualquer relatório da Nvidia nos últimos três anos e muito superior ao movimento médio pós-lucro das ações de 8,1% no mesmo período, de acordo com a ORATS.

Analistas disseram que, dado o valor de mercado da Nvidia de cerca de US$ 3,11 trilhões, uma variação de 9,8% nas ações se traduziria em cerca de US$ 305 bilhões, o que é provavelmente o maior movimento de lucros esperados para qualquer empresa na história.

De acordo com dados da Bolsa de Valores de Londres, tal medida diminuiria o valor de mercado de 95% das empresas que compõem o índice Standard & Poor’s 500, incluindo a Netflix e a Merck.

Os resultados alcançados pela Nvidia, cujos chips são amplamente considerados o padrão ouro em inteligência artificial, também têm implicações importantes para o mercado mais amplo. As ações subiram cerca de 150% desde o início do ano, o que representa cerca de um quarto do ganho de 18% do índice Standard & Poor’s 500 desde o início do ano.

“Isso por si só tem contribuído enormemente para a lucratividade geral do S&P 500. É o Atlas que sustenta o mercado”, disse Steve Sosnick, estrategista-chefe da Interactive Brokers.

Os preços das opções sugerem que os traders estão mais preocupados em perder um grande movimento positivo da Nvidia do que em serem prejudicados por uma grande queda.

Os traders esperam probabilidades de 7% para que as ações subam mais de 20% até sexta-feira, ao mesmo tempo que dão probabilidades de apenas 4% para uma venda superior a 20%, de acordo com uma análise da Susquehanna Financial de dados de opções.

“Antes dos lucros, as pessoas normalmente querem comprar hedges, querem comprar seguros, mas no caso da Nvidia, muito desse seguro é seguro FOMO”, disse Sosnick, referindo-se à abreviatura comum para “medo de perder”.

“Eles não querem perder nenhuma reunião.”

Parte do motivo pelo qual os traders de opções estão precificando essa grande mudança para a Nvidia tem a ver com a volatilidade que as ações da empresa viram no passado.

A volatilidade histórica média de 30 dias da Nvidia este ano – uma medida de quanto uma ação flutuou durante um período consecutivo de 30 dias – é cerca de duas vezes a média da mesma medida para todas as outras empresas com capitalização de mercado acima de US$ 1 trilhão, de acordo com um Análise da Reuters dos dados do Alerta Comercial.

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“As opções refletem apenas como as ações realmente se movimentam”, disse Christopher Jacobson, estrategista do Susquehanna Financial Group, que define os mercados para os títulos da Nvidia.

“É apenas o resultado da contínua incerteza/otimismo em torno da IA ​​e do eventual tamanho da oportunidade, juntamente com o fato de o NVDA se tornar uma ação amplamente seguida entre instituições e varejo”, disse ele.

(Reportagem de Saqib Iqbal Ahmed; edição de Ira Iosbashvili e Jonathan Oatis)