Os ETFs Ethereum começam a ser negociados na terça-feira. Aqui está o que você precisa saber.

Esses instrumentos seguem os passos dos onze ETFs Bitcoin. Tendo acumulado mais de US$ 54 bilhões em ativos sob gestão desde seu lançamento em janeiro, o valor do Bitcoin aumentou 47% este ano. Aqui está tudo o que você precisa saber sobre seus equivalentes Ethereum.

O que é um ETF Éter?

Ether é a criptomoeda nativa do blockchain Ethereum. Apesar das reservas da SEC, o Ether é legalmente considerado uma mercadoria, mas os ETFs correspondentes seriam títulos.

Os ETFs chegaram aos mercados pela primeira vez em 1993. Os fundos agrupam um grupo de títulos, como um punhado de ações de energia diferentes, e o preço corresponde aos índices que acompanham. Estão listadas em bolsas de valores e podem ser negociadas durante o horário de mercado, agindo assim como ações.

Os ETFs à vista do Ether rastrearão o preço à vista ou atual do Ether. Os produtos dão aos investidores acesso à criptomoeda subjacente sem a necessidade de possuir uma carteira de criptomoeda. Os ETFs serão constituídos como fundos de doadores, o que significa que os investidores deterão uma parte do Ether detido pelos fundos.

Quem emite e quais são as taxas?

Oito gestores de ativos se apresentaram oferecendo ETFs Ethereum: BlackRock, Arc Invest/21Shares, VanEck, Grayscale, Fidelity, Bitwise, Franklin Templeton e Invesco/Galaxy Digital. Cada instrumento será quase idêntico, pelo que as taxas cobradas aos investidores são competitivas. Neste momento, sabemos que Franklin Templeton cobrará 0,19%, Van Eck 0,20% e Invesco e Galaxy Digital cobrarão 0,25% sobre o ETF mútuo.

A lista completa de taxas será divulgada quando as declarações finais de registro, ou S-1s, forem arquivadas na Securities and Exchange Commission. Será terça-feira, quando começarem as negociações para todas as oito empresas.

Onde posso alcançá-los?

Será listada na NASDAQ, na Chicago Board Options Exchange (CBOE) e na Bolsa de Valores de Nova York.

Por que alguém compraria um ETF Ethereum?

Bitcoins e éter representam unidades de propriedade – e, portanto, de valor – da blockchain subjacente. Tirando isso, é completamente diferente.

Embora o Bitcoin possa servir como uma proteção de longo prazo contra a inflação, o Ethereum é mais um investimento em tecnologia. A principal premissa do blockchain é “remover o intermediário e permitir a operação 24 horas por dia, 7 dias por semana, em serviços financeiros, como negociação e empréstimo, bem como tokenização, colecionáveis ​​digitais e identidade digital”, disse Vitel Lund, analista sênior da K33 Research. sorte.

Ele acrescenta que, embora os mercados de criptomoedas estejam intimamente interligados neste momento, este pode nem sempre ser o caso. Assim, os ETFs Ether permitem que os investidores diversifiquem em quais cantos da economia das criptomoedas desejam investir.

Sua popularidade corresponderá à popularidade dos ETFs Bitcoin?

A demanda pelos fundos será de 20% da demanda por ETFs Bitcoin, disse James Seyphart, analista de fundos negociados em bolsa da Bloomberg. sorteSeyfart acrescenta que essa expectativa se deve ao fato de o valor de mercado do Ether equivaler a um terço do tamanho do Bitcoin. Ele acrescenta que os ETFs não teriam o principal benefício de manter o Ether: os investidores não seriam autorizados a fazer apostas, que geram retornos. Mas mesmo com esse tamanho menor, eles seriam “extremamente bem-sucedidos” por qualquer padrão de lançamento de ETFs, diz Seiffart. Da mesma forma, a K33 Research prevê que durante os primeiros seis meses de negociação, os fluxos chegarão a US$ 4 bilhões – um quarto dos ETFs à vista de Bitcoin.

Ao avaliar o seu sucesso, é importante avaliar o desempenho após seis meses de negociação, não apenas no “dia do jogo” e nas primeiras semanas, disse Leah Wald, CEO e presidente da Cyberpunk Holdings Inc. sorteEla ressalta que lançar esses produtos no verão significa que eles entrarão no mercado em um momento em que a negociação costuma ser “mais tranquila”. Além disso, o sucesso também deve ser julgado pelo volume e alcance, e não apenas pelas entradas, acrescenta ela, acrescentando que a saúde destas métricas está na vanguarda do crescimento futuro do AUM, uma vez que os investidores se sentem seguros na alocação de dólares a estes novos títulos.

Quem investirá neles?

Investidores institucionais, como fundos de hedge, fundos de pensão, bancos e doações. Os investidores individuais também poderão acessá-los, seja comprando-os diretamente, ou através da alocação de carteiras por meio de consultores patrimoniais. É provável que este último grupo domine os primeiros seis meses de negociação, uma vez que os indicadores do primeiro trimestre para ETFs Bitcoin revelam que mais de 80% do total de ativos sob gestão eram de investidores não profissionais.

Como os ETFs impactarão o mercado de criptomoedas?

Se a previsão do K33 de entradas de US$ 4 bilhões ao longo de seis meses estiver correta, a preços atuais, isso significaria que os ETFs absorveriam 1% do Ether em circulação até o final do ano. Lund diz que esta absorção está “bem posicionada” para aumentar o preço do éter no segundo semestre do ano.

Os dados históricos sugerem que as entradas também serão otimistas para o mercado mais amplo. De acordo com K33, o novo capital fluindo para o Bitcoin por meio de ETFs aumentou a capitalização de mercado da criptomoeda em 46% em 2024. Lund prevê que os produtos “podem expandir ainda mais o poder de mercado”, pois permitem que capital marginalizado entre no mercado. Além disso, Lund diz que os investidores em ETF Bitcoin “provaram sua capacidade de lidar com a volatilidade com agilidade e os fluxos têm sido fortes mesmo durante correções profundas”, sugerindo que os ETFs poderiam abrir o mercado para novos investidores comprometidos com o longo prazo.

Finalmente, como a BlackRock, a tradicional gigante financeira, está emitindo um fundo, isso mostra que a empresa está se aprofundando no espaço das criptomoedas. Isso dá à indústria um “selo de aprovação forte e muito necessário”, diz ele.

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