(Reuters) – A ONEOK Inc (OKE.N) concordou no domingo em comprar a operadora de dutos norte-americana Magellan Midstream Partners (MMP.N) em um acordo em dinheiro e ações avaliado em cerca de US$ 18,8 bilhões, incluindo dívida, colocando o foco no gás natural. ONEOK no transporte de produtos refinados e petróleo.
A ONEOK pagará US$ 25 e 0,6670 ações ordinárias da ONEOK para cada unidade ordinária em circulação da Magellan, que é um prêmio de 22% com base no preço de fechamento das ações da Magellan em 12 de maio. O comprador também assumirá a pilha de dívidas de US$ 5 bilhões da Magellan.
A transação dará à ONEOK, até o momento uma transportadora de gás natural e NGL, acesso aos produtos refinados da Magellan e negócios de transporte de petróleo bruto. De acordo com uma apresentação, a empresa combinada terá 44% de seus negócios de gás natural líquido e 21% em produtos refinados.
“A combinação da ONEOK e da Magellan criará uma empresa de infra-estrutura diversificada na América do Norte com ganhos predominantemente baseados em taxas, um forte balanço patrimonial e flexibilidade financeira significativa”, disse Pierce H. Norton II, CEO da ONEOK, que presidirá a empresa combinada. uma permissão.
O acordo ocorre no momento em que os preços do gás natural nos Estados Unidos têm sofrido este ano devido a preocupações com o excesso de oferta. Os preços do petróleo bruto negociados em 2023 com medo de uma possível recessão, embora o gás natural não seja tão ruim.
Isso criará “uma empresa de infraestrutura de energia mais resiliente, que deverá produzir fluxos de caixa estáveis por meio de ciclos diversificados de commodities”, de acordo com o comunicado.
O acordo, que deve ser fechado no terceiro trimestre de 2023, deve gerar ganhos por ação da ONEOK a partir de 2024, com lucro por ação de 3% a 7% ao ano de 2025 a 2027.
Analistas da Raymond James disseram que, embora a avaliação que a ONEOK estava pagando à Magellan fosse “rica”, a mudança foi “ousada”, com fortes resultados financeiros para uma joint venture que é “a primeira da classe em tamanho e diversificação”.
A Goldman Sachs & Co LLC atua como principal consultora financeira da ONEOK. Morgan Stanley & Co LLC atua como consultor financeiro da Magellan.
Reportagem adicional de Jyoti Narayan em Bengaluru; Edição por Cynthia Osterman
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