O que você sabe esta semana?

As ações fecharam mais uma semana perto de máximos recordes, já que o último relatório de emprego mostrou que o mercado de trabalho dos EUA desacelerou, mas não a um ritmo que os economistas considerem preocupante.

O Nasdaq Composite (^IXIC) subiu cerca de 2,3%, e o S&P 500 (^GSPC) subiu cerca de 1,3%. O Dow Jones Industrial Average (^DJI) subiu cerca de 0,3%.

Os destaques desta semana incluem a reunião de junho do Federal Reserve e a principal leitura da inflação de quarta-feira. A primeira leitura da confiança do consumidor para junho também é esperada para sexta-feira.

Nas notícias corporativas, as principais empresas de tecnologia começarão a semana com um desdobramento de ações da Nvidia (NVDA) de 10 por 1 e a Conferência Mundial de Desenvolvedores da Apple (AAPL) agendada para segunda-feira. O pacote salarial de US$ 56 bilhões do CEO da Tesla (TSLA), Elon Musk, deve ser votado na quinta-feira.

Enquanto isso, movimentos caóticos nas ações da GameStop (GME) continuaram a chamar a atenção dos investidores à medida que o retorno de Keith Gill, o líder popular da mania das ações meme de 2021, reacendeu o interesse.

O Fed, a inflação e a trajetória das taxas de juros

O relatório de empregos de maio divulgado na sexta-feira mostrou mais adições de empregos do que o esperado, acrescentando combustível à narrativa comum dos funcionários do Federal Reserve de que o mercado de trabalho permanece suficientemente par para manter as taxas de juros nos atuais níveis restritivos. Para os economistas, os dados mais recentes confirmam que o Fed precisa de ver uma nova descida da inflação antes de cortar as taxas de juro.

“Os decisores políticos precisarão de ver alguns relatórios de inflação mais lentos durante o verão para começarem a cortar as taxas de juro no outono”, escreveu Sarah House, economista-chefe do Wells Fargo, numa nota de investigação na sexta-feira.

A próxima atualização da inflação é esperada para a manhã de quarta-feira, com a divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) de maio. Wall Street espera um aumento anual de 3,4% para o índice principal de preços ao consumidor, que inclui preços de alimentos e energia, inalterado desde abril. Espera-se que os preços subam 0,1% numa base mensal, abaixo dos 0,3% de Abril.

Numa base “core”, que exclui os preços voláteis dos alimentos e da energia, a inflação deverá aumentar 3,5% em termos homólogos, um abrandamento face ao aumento de 3,6% observado em Abril. Espera-se que os aumentos mensais nos preços básicos atinjam 0,3%, inalterados em relação ao mês anterior.

A divulgação ocorre poucas horas antes da última decisão política do Federal Reserve, com os mercados esperando em grande parte que o banco central mantenha as taxas de juros inalteradas. Isto transfere o foco principal para o mais recente Resumo das Expectativas Econômicas (SEP) do Fed – incluindo o “gráfico de pontos”, que descreve as expectativas dos formuladores de políticas sobre a direção que as taxas de juros poderão tomar no futuro – bem como para os comentários do presidente do Fed, Jerome Powell. . .

A história continua

Michael Feroli, economista-chefe para os EUA do JPMorgan, espera que o Fed espere um corte médio nas taxas este ano em seu gráfico com marcadores, abaixo dos três de março. Em relação ao comentário de Powell, Feroli acredita que o discurso de Powell será visto como “pacífico”.

“Na conferência de imprensa, esperamos que o presidente Powell expresse confiança de que a economia continua no caminho certo e que o FOMC pode ser paciente para ganhar confiança de que a inflação está a caminhar para 2%”, escreveu Feroli numa nota aos clientes na sexta-feira. .

Menos descontos, sem problemas

Antes do relatório de emprego de sexta-feira, o mercado previa dois cortes nas taxas de juros este ano. Após a divulgação, esse número oscilou entre um e dois, segundo dados da Bloomberg.

No entanto, vale a pena notar que esta mudança e o salto de 15 pontos base no rendimento do Tesouro a 10 anos (^TNX) para 4,43% pouco fizeram para deter o otimismo dos investidores, uma vez que o S&P 500 fechou perto de um máximo histórico na sexta-feira.

Isto pode acontecer porque um relatório de emprego mais forte do que o esperado é uma boa notícia para a economia e “os mercados estão muito focados no crescimento”, disse Lauren Goodwin, economista da New York Life Investments e estrategista-chefe de mercado, ao Yahoo Finance.

Dado o cenário de fortes lucros esperados para o resto deste ano e a forte trajetória de crescimento da economia, os mercados poderão aceitar a reavaliação do Fed “com calma”, acrescentou ela.

Conferência WWDC da Apple

A Conferência Mundial de Desenvolvedores da Apple está marcada para começar na segunda-feira, com a expectativa de que os investidores divulguem mais detalhes sobre o movimento da gigante da tecnologia em direção à inteligência artificial generativa.

Depois de um início de ano difícil, as ações subiram mais de 7% no último mês que antecedeu o evento e recentemente se tornaram positivas para o ano.

Dan Hawley, do Yahoo Finance, tem uma prévia completa do evento.

Mais ações da Nvidia

As ações da Nvidia estão programadas para começar a ser negociadas na segunda-feira em um novo desdobramento de 10 por 1, com o preço das ações revisado do fechamento de sexta-feira de US$ 1.208,88 para US$ 120,88. A divisão significa que os detentores de ações ordinárias da Nvidia no fechamento do mercado de quinta-feira receberam 10 ações para cada ação que possuem. Por exemplo, se um acionista possuía quatro ações da Nvidia na quinta-feira, ele ou ela passará a possuir 40 ações após o desdobramento.

Normalmente, os investidores veem os desdobramentos de ações como um sinal de força e, portanto, as empresas que realizam um desdobramento de ações geralmente apresentam desempenho superior ao S&P 500 no ano seguinte ao seu anúncio.

Em média, as ações subiram 25% nos 12 meses após o anúncio da sua divisão, em comparação com um retorno médio de 12% do S&P 500 no mesmo período, de acordo com uma análise do Bank of America. Isto tem sido verdade “em todos os sistemas de mercado”, escreveu Jared Woodard, estratega de investimentos e ETF do Bank of America, numa nota aos clientes.

Vale a pena notar que esta tendência inclui o período de 2000 a 2009, em meio à desintegração da bolha tecnológica. Desde que a Nvidia anunciou sua divisão em 22 de maio, as ações subiram cerca de 27%.

Fundos errados

A reunião anual de acionistas da Tesla está programada para ser realizada após o fechamento do mercado na quinta-feira, e a questão mais urgente será a votação dos acionistas sobre um pacote potencial de remuneração de US$ 56 bilhões para o CEO Elon Musk.

Adam Jonas, analista do Morgan Stanley, disse que aconselhou os investidores a prestarem muita atenção à votação porque ela teria “importância para a direção estratégica de longo prazo da empresa”.

Ele acrescentou: “Embora seja impossível prever o resultado, esperamos que este evento resulte em volatilidade material nas ações da TSLA”.

Numa pesquisa com 109 investidores, o Morgan Stanley descobriu que a maioria dos investidores sente que a aprovação do pacote salarial de Musk faria com que as ações da Tesla subissem, enquanto um voto de desaprovação pesaria sobre as ações. No início da reunião, as ações da Tesla caíram quase 30% este ano.

Calendário semanal

Segunda-feira

Dados econômicos: Previsão de inflação de um ano do Fed de Nova York, maio (anteriormente 3,26%)

Ganhos: Nenhum lucro perceptível.

Terça-feira

Dados econômicos: Otimismo para pequenas empresas do NFIB, maio (89,5 esperado, 89,7 anteriormente)

Ganhos: Academia de Esportes e Ar Livre (ASO), CASY, Oracle (ORCL)

Quarta-feira

Dados econômicos: IPC Mensal, Maio (+0,1% esperado, +0,3% anteriormente); IPC básico, mês a mês, maio (+0,3% esperado, +0,3% anteriormente); IPC, YoY, maio (+3,4% esperado, +3,4% anteriormente); Núcleo do IPC, ano a ano, maio (+3,5% esperado, +3,6% anteriormente); Rendimento médio real por hora, ano/ano, maio (+0,5% anteriormente); Solicitações de hipoteca de MBA, semana encerrada em 7 de junho (anteriormente -5,2%); Decisão sobre taxa de juros do Federal Open Market Committee (FOMC) (nenhuma mudança esperada na faixa de 5,25% a 5,5%)

Ganhos: Broadcom (AVGO), Dave & Buster (PLAY), Vera Bradley (VRA)

Quinta-feira

Dados econômicos: Pedidos iniciais de seguro-desemprego, semana encerrada em 8 de junho (223.000 esperados, 229.000 anteriormente); Índice de Preços ao Produtor, Mensal, Maio (+0,1% esperado, +0,5% anteriormente); Índice de Preços ao Produtor, ano a ano, maio (+2,5% esperado, 2,2% anteriormente);

Ganhos: Adobe (ADBE), Lovesac (LOVE), RH (RH), Signet Jewelry (SIG)

Sexta-feira

Dados econômicos: Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, leitura preliminar de junho (esperado 72,8, anterior 69,1) Preços de importação, mês a mês, maio (+0,1% esperado, +0,9% anterior); Preços de exportação, mensalmente, maio (+0,2% esperado, +0,5% anteriormente)

Ganhos: Nenhum lucro perceptível.

Josh Schaeffer é repórter do Yahoo Finance. Siga-o no X @_joshschafer.

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