O que você deve saber esta semana

Os mercados de ações registaram a sua melhor semana de 2024, à medida que novos dados económicos ajudaram a aliviar os receios de uma recessão.

Durante a semana, o S&P 500 (^GSPC) subiu cerca de 4% e o Nasdaq Composite (^IXIC) subiu mais de 5,2%. Enquanto isso, o Dow Jones Industrial Average (^DJI) subiu cerca de 3%.

Esta semana, o foco do mercado mudará para o Federal Reserve, já que o presidente Jerome Powell deverá falar na manhã de sexta-feira no Simpósio de Jackson Hole. Os investidores estarão atentos a pistas sobre quando a Fed irá cortar as taxas de juro em 2024 e em quanto.

Na frente corporativa, os relatórios de lucros do varejo permanecerão em foco, com anúncios esperados da Lowe’s (LOW), Target (TGT), Macy’s (M), TJX (TJX) e BJ’s (BJ).

Todos os olhos voltados para o Fed

Uma semana movimentada de dados económicos desempenhou um papel fundamental na recuperação das ações esta semana. Depois de os receios de uma recessão terem aumentado na sequência de um relatório de emprego mais fraco do que o esperado, os dados desta semana ajudaram a acalmar os investidores.

A inflação continua a cair em direção à meta de 2% do Fed, enquanto os gastos do consumidor permanecem estáveis ​​e as demissões não aumentam, mostraram os últimos dados impressos.

Em suma, economistas e estrategas de Wall Street afirmaram que os dados divulgados esta semana mostraram que uma chamada aterragem suave, na qual a economia dos EUA evita um forte abrandamento económico à medida que a inflação cai para o objectivo de 2% da Fed, está agora firmemente no horizonte.

“O movimentado calendário de dados desta semana trouxe principalmente boas notícias”, escreveu Michael Gapen, chefe de economia do Bank of America Securities, em nota semanal aos clientes na sexta-feira. “A inflação foi geralmente morna e a atividade continua a parecer saudável. o fluxo é consistente com nossas expectativas de baixa.”

Uma semana tranquila de dados económicos não contribuirá muito para mudar essa narrativa. Mas o discurso do presidente da Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole, poderá alterar as expectativas do mercado relativamente aos cortes nas taxas de juro.

“A coisa mais fácil para o presidente do Fed, Powell, é repetir a sua mensagem de julho”, escreveu Jaben. “O desenvolvimento da linguagem do FOMC em Julho sinalizaria que o Comité está ‘muito perto’ ou ‘próximo’ do ponto em que é provável que ocorra uma flexibilização da política monetária. Um sinal mais suave seria uma declaração de que o Comité quer evitar “inesperados”. fraqueza do mercado de trabalho, em vez de simplesmente reagir a ela depois de acontecer.”

Na manhã de segunda-feira, Os mercados determinam os preços Havia 72% de probabilidades de que a Fed reduzisse as taxas em 25 pontos base até ao final da sua reunião de Setembro, e 28% de probabilidades de um corte de 50 pontos base. Há uma semana, os mercados previam uma probabilidade de 50% de que o Fed implementasse um corte mais profundo.

A história continua

Sentimentos equilibrados

Após duas semanas de volatilidade nos mercados, o S&P 500 está agora de volta a níveis quase recordes. As ações de tecnologia conquistaram o fundo do mercado recente e lideraram a alta do mercado nas últimas sessões. Os cortes da Fed aproximam-se e os estrategistas estão geralmente satisfeitos com a trajetória geral da economia dos EUA.

Em meados de agosto, o mercado parece ter voltado ao mesmo nível em que entrou no mês. Mas depois da pior liquidação em 2024, alguns estrategistas afirmam que as coisas parecem um pouco diferentes agora.

“Com o mercado em baixa, especialmente a retração mais agressiva no lado do crescimento do mercado, o sentimento parece mais equilibrado agora do que antes deste mês”, disse Drew Pettit, diretor de estratégia de ações dos EUA no Citigroup, ao Yahoo Finance.

A equipe de Pettitt usa um índice chamado índice Lefkovich, que leva em consideração as posições vendidas e a alavancagem dos investidores, entre outros fatores, para determinar o sentimento do mercado. A leitura atual é de 0,31, inferior aos 0,38 que indicam que os mercados estão a entrar num estado de euforia ou num pico excessivo. Conforme mostrado no gráfico abaixo, os períodos anteriores em que o mercado se estende para o território da euforia são frequentemente seguidos de quedas.

Isto ajuda a reforçar a conclusão da equipa de estratégia de ações do Citi de que as ações têm espaço para subir este ano. O Citi espera que o índice Standard & Poor’s termine o ano em 5.800 pontos. Uma vez que são as áreas de crescimento do mercado, como a tecnologia, que foram mais atingidas pelo declínio recente, Pettitt disse que as ações de crescimento “parecem progressivamente mais atraentes aqui”.

Calendário semanal

Segunda-feira

Dados econômicos: Índice principal, julho (-0,3% esperado, -0,2% anteriormente)

Ganhos: Estée Lauder (EL), Palo Alto Network (PANW)

Terça-feira

Dados econômicos: Índice de atividade não manufatureira do Fed da Filadélfia, agosto (anteriormente -19,1)

Ganhos: Lowe’s (LOW), XPeng (XPEV), Toll Brothers (TOL)

Quarta-feira

Dados econômicos: Solicitações de hipoteca de MBA, semana encerrada em 16 de agosto (anteriormente +16,8%); Ata da reunião do FOMC, julho

Ganhos: Macy’s (M), Target (TGT), TJX (TJX), Snowflake (SNOW), Synopsys (SNPS), Urban Outfitters (URBN), Zoom (ZM)

Quinta-feira

Dados econômicos: Pedidos iniciais de subsídio de desemprego, semana que termina em 17 de agosto (anteriormente 227,00); PMI global de manufatura dos EUA, agosto preliminar (anteriormente 49,6); PMI de Serviços Globais dos EUA, agosto preliminar (anteriormente 55); PMI Global Composto dos EUA, preliminar em agosto (anteriormente 54,3); Vendas de casas existentes, mensalmente, julho (+0,3% esperado, -5,4% anteriormente)

Ganhos: Advance AutoParts (AAP), BJs (BJ), Cava (CAVA), Intuit (INTU), Peloton (PTON), Red Robin (RRGB), Ross Stores (ROST), Viking Therapeutics (VKTX) e Workday (WDAY)

Sexta-feira

Dados econômicos: Vendas mensais de casas novas, julho (+2,6% esperado, -0,6% anteriormente); Atividade de serviços no Federal Reserve Bank de Kansas City, agosto (anteriormente -4)

Ganhos: Nenhum lucro perceptível.

Josh Shaffer é repórter do Yahoo Finance. Você pode segui-lo no X @_Gushshafer.

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