EY rejeita o plano da TPG de separar as Big Four

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A EY rejeitou uma oferta do grupo de private equity americano TPG para desmembrar a empresa Big Four e assumir uma participação em seu negócio de consultoria, de acordo com um comunicado enviado aos sócios na quarta-feira.

A TPG escreveu à EY no final de julho descrevendo seu plano para um acordo de dívida e capital para separar seu braço de consultoria do negócio de auditoria. A apresentação ocorreu apenas alguns meses depois que a própria tentativa da EY de desmembrar o negócio de consultoria e buscar seu valor de empresa de $ 100 bilhões entrou em colapso na listagem do mercado de ações.

Os detalhes da abordagem foram revelados na terça-feira pelo Financial Times, que se ofereceu para reviver o plano de desintegração, codinome Projeto Everest, em uma forma revisada.

“Recebemos com frequência consultas de firmas de private equity e outros investidores expressando interesse em partes dos negócios da EY. Esse era o caso antes do Everest e continuará sendo no futuro”, disseram os sócios em nota do presidente e CEO global. Carmine Di Scipio.

“A abordagem da TPG foi uma manifestação inicial de interesse e não houve mais envolvimento. Não estamos ativamente envolvidos em nenhuma transação”, observou Di Scipio.

A abordagem da TPG surge quando a EY tenta escolher um substituto para Di Sibio, a força motriz por trás do Everest. Depois que o projeto fracassou em abril, ele disse que se aposentaria em junho do próximo ano.

Especialistas dizem que será difícil para a empresa se comprometer a buscar um acordo antes de escolher seu sucessor. Qualquer desmembramento também precisaria do apoio das maiores empresas nacionais da EY, de propriedade separada dos sócios em cada país. A liderança dos EUA se opôs ao Everest em sua forma original.

O desmembramento da empresa marcaria a maior reformulação da profissão contábil desde o colapso da empresa americana de energia Enron, que colocou seu auditor Arthur Andersen fora do mercado e levou outras grandes empresas a separar seus ramos de consultoria duas décadas atrás.

Isso permitiria que ambos os lados da EY crescessem mais rapidamente, livres das regras de conflito de interesses pós-Enron que impediam as empresas de vender serviços de consultoria a seus clientes auditados, argumentaram os apoiadores do Everest.

A proposta da TPG tentou evitar alguns dos pontos críticos que contribuíram para o fracasso do Everest.

Ele disse à EY que estava aberto a uma parcela maior de suas práticas fiscais sendo mantidas no negócio de auditoria. Alguns parceiros dos EUA objetaram que a maior parte do trabalho tributário é desmembrada como parte do braço consultivo.

O grupo de private equity também disse que seu plano oferece maior certeza do que o Everest porque não está sujeito à volatilidade dos mercados públicos.

Acrescentou que sua proposta incluiria menos diluição das participações existentes dos sócios porque o acordo privado permitiria que tomasse mais empréstimos contra o valor do negócio de consultoria.

TPG se recusou a comentar.