“Este é o futuro do nosso negócio” – Prazo

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À medida que a tinta continua a secar na renovação do transporte que está sendo acompanhada de perto com o fretamento, os executivos da Disney, Dana Walden e Jimmy Pitaro, disseram ao Deadline em uma entrevista que os detalhes do acordo se ajustam ao atual ambiente híbrido de streaming/linear.

As duas empresas anunciaram o acordo hoje cedo, pouco mais de 10 dias após o confronto inicial que deixou 27 redes e estações ABC em blecaute para 14,7 milhões de assinantes do segundo sistema a cabo dos EUA. O impasse terminou poucas horas antes do início do acordo. temporada regular. Segunda à noite futebolum confronto antecipado entre o Buffalo Bills e o recém-formado New York Jets liderado por Aaron Rodgers.

Embora os termos financeiros não tenham sido divulgados, os principais pontos do acordo tiveram muitas decisões para ambos os lados. Charter ganha o direito de receber uma taxa em massa por oferecer o nível Disney + suportado por anúncios a seus estimados 9,5 milhões de assinantes de vídeos selecionados. Ele também oferecerá apenas uma seleção “com curadoria” de redes, deixando Freeform, FXX e vários outros canais estabelecidos sem distribuição no Spectrum, o que significa uma conta geral mais baixa para programação. A Disney, no entanto, está obtendo o poder de distribuição da Charter para ajudar a impulsionar todo o seu portfólio DTC de forma agrupada e independente, além de incluir ESPN + com o pacote Spectrum TV Select Plus da Charter. Entende-se que as nove redes ESPN no centro da disputa não apenas garantiram aumentos nas taxas, mas também garantiram um rompimento mínimo, ambos pontos críticos no início da divisão.

No geral, o acordo é “indicativo dos tempos em que vivemos”, resumiu Walden, copresidente da Disney Entertainment. Quando questionada sobre o que a redução do portfólio linear da Disney no Spectrum significaria para as redes tradicionais no futuro, ela disse: “Estávamos preparados para ser flexíveis e entregar os melhores resultados para nossa empresa”.

Em relação ao impacto do telespectador, embora o novo acordo possa deixar algumas lacunas para os fãs de certos programas, Walden disse: “Muita programação desses canais está sendo exibida em seus irmãos a cabo”, bem como no Disney+. Garantir um impulso para o Disney+ apoiado por anúncios foi crucial, disse Walden. “Este é o futuro do nosso negócio”, disse ela. A camada de anúncios, lançada em dezembro passado, atraiu cerca de 3,3 milhões de assinantes no final de junho. O CEO Bob Iger disse que a capacidade da empresa de gerar receita tanto com publicidade quanto com assinaturas – uma abordagem dupla que lembra a TV paga – será fundamental para que a empresa atinja seus objetivos de streaming.

Quanto ao motivo pelo qual o Hulu não está integrado aos níveis de assinantes do Spectrum, ao contrário de outros players de streaming da Disney, Walden disse que o acordo ainda preservava “a capacidade do assinante de adicionar o Hulu – então parecia que havia uma maneira de todos atingirem seus objetivos”. A interface de aplicativo unificada pendente que mistura conteúdo do Hulu e Disney + manterá o Hulu no mix enquanto a Disney finalmente tenta fechar um acordo para comprar a participação da Comcast no dispositivo de streaming.

A última indicação pública antes do acordo de paz de hoje deixou muitos em dúvida sobre se os dois lados entrarão na mesma página. O CEO da Charter, Chris Winfrey, indicou na quinta-feira passada que pouco progresso foi feito nas negociações, reiterando as previsões da empresa de que pode acabar “seguindo em frente” inteiramente do negócio de vídeo. Quando questionado sobre quando os dois lados buscaram um acordo, o presidente da ESPN, Pitaro, respondeu: “Concluir este acordo sempre foi uma prioridade para nós. Estávamos todos envolvidos com um foco singular em concluir o acordo. … Não sei dizer. você que houve “Um momento decisivo. Foi como uma reunião gradual de mentes.”

O corte de cabos devastou o seu negócio de televisão por assinatura, com a Charter a estimar que perdeu cerca de 25% dos seus clientes apenas nos últimos cinco anos. Enquanto isso, o streaming tem um modelo econômico que ainda não se mostrou tão lucrativo quanto aquele do apogeu da TV paga. Enquanto isso, a Disney tem uma vantagem interessante no mix. Tem se referido aos clientes afetados pela interrupção do Hulu + Live TV, seu serviço de TV paga, e até lançou um desconto de US$ 30 por mês nos últimos dias. Questionado sobre como o serviço de pagamento da empresa se encaixa estrategicamente nos esforços de parceria com distribuidores terceirizados, Walden disse: “É definitivamente uma ferramenta em nosso arsenal” e observou que “estávamos chegando ao mercado com o Charter de uma forma específica”.

“Queríamos um acordo que protegesse este modelo de negócio tradicional e também nos permitisse criar novos caminhos”, acrescentou Pitaro.

A Charter se recusou a disponibilizar qualquer um de seus executivos para comentários adicionais dentro do prazo. A diretora financeira da empresa, Jessica Fisher, deve falar na quarta-feira em uma conferência do BofA Securities em Nova York.

Wall Street parece ver o acordo como uma vantagem para as ações da Disney e da Charter, com a última subindo 1% e a última subindo 3% em meio a um volume de negócios mais pesado do que o normal.

Numa nota aos clientes, Michael Nathanson, da MoffettNathanson, classificou o resultado como uma decisão dividida, com pontos positivos para cada empresa, mas muitas incógnitas. Em uma aparição na última sexta-feira na CNBC, o veterano analista de mídia previu que “acabou o jogo” para o relacionamento entre a Disney e a Charter se um acordo não for alcançado antes do jogo Monday Night Football.

“Embora possa não ser o fim do mundo da TV paga como o conhecemos, podemos olhar para trás e ver este acordo Disney/Charter como um impulso inicial para um reagrupamento mais amplo e um passo para oferecer aos clientes pacotes lineares menores com maior funcionalidade SVOD, ”Ele escreveu Nathanson em uma nota hoje.

Michael Morris, analista do Guggenheim, estava mais certo da possibilidade de um compromisso dados os riscos financeiros de curto prazo. (A Charter estimou o valor anual de seu acordo de streaming com a Disney em US$ 2,2 bilhões.) “Acreditamos que o acordo de hoje reflete uma compensação da economia linear, mas posiciona tanto a Disney quanto a Charter para gerar valor em meio à mudança em direção ao streaming no futuro digital. .” ”, escreveu ele em uma nota de cliente.