Wall Street parece preparada para continuar a sua série de vitórias, ajudada por fortes fluxos de entrada, em meio ao otimismo de que o presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, sinalizará um corte nas taxas de juros em um simpósio em Jackson Hole no fim de semana.
1. Espera-se que Powell adote um tom cauteloso em Jackson Hole
A confiança está a regressar a Wall Street, à medida que os investidores se preparam para o que se espera serem comentários bastante tolerantes do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, no simpósio económico anual do banco central dos EUA, no Wyoming, no fim de semana.
Os mercados registaram a sua melhor semana do ano na semana passada, com fortes fluxos para os mercados emergentes em particular. [see below] Os recentes dados positivos atenuaram as preocupações sobre a possibilidade de uma recessão económica.
Powell provavelmente usará seu discurso na manhã de sexta-feira para enquadrar a estratégia de corte de taxas do Fed, de acordo com analistas da Evercore ISI, em nota destacando que o banco central está preparado para implementar cortes profundos, se necessário.
“Acreditamos que a visão de Powell será tranquilizadora e consistente com uma linha de base suave para uma série de 25, mas ele transmitirá que o Fed está aberto a 50 e que o teto para isso não é muito alto”, disse Evercore ISI.
O banco de investimento espera que Powell reitere a confiança do Fed no regresso da inflação à sua meta de 2%, sugerindo que os cortes nas taxas de juro poderão começar em Setembro.
No entanto, “não esperamos uma orientação firme sobre se o primeiro passo será um corte de 25 pontos base ou de 50 pontos base”, de acordo com dados do Evercore ISI. Em vez disso, espera-se que Powell indique que a decisão dependerá dos próximos dados trabalhistas.
O Fed manteve a sua taxa de juro de referência overnight no intervalo atual de 5,25%-5,50% desde julho passado.
2. Os futuros devem continuar sua série de vitórias
Os futuros de ações dos EUA subiram na terça-feira, prolongando uma recente série de ganhos em meio à confiança de que o Federal Reserve começará em breve a cortar as taxas de juros, ajudando a atividade na maior economia do mundo.
Às 04h EST (08h GMT), o contrato subia 40 pontos, ou 0,1%, alta de 6 pontos, ou 0,1%, e alta de cerca de 45 pontos, ou 0,2%.
Os índices de referência de Wall Street fecharam em alta na segunda-feira, com o índice avançando cerca de 1%, enquanto o índice subiu 1,4%. Ambos os índices registaram a oitava sessão positiva consecutiva, a primeira para o S&P 500 desde novembro de 2023, e o mais longo período de ganhos para o Nasdaq desde dezembro de 2023. O índice subiu 0,6%.
A lista de dados económicos ficará em grande parte em branco na terça-feira, e os investidores continuarão a concentrar-se na última reunião da Reserva Federal, na quarta-feira, e depois no discurso de Jerome Powell em Jackson Hole, na sexta-feira.
A empresa de melhorias residenciais Lowe’s (NYSE:) está programada para divulgar lucros, enquanto a empresa de segurança cibernética Palo Alto Networks (NASDAQ:) subiu cerca de 2% após reportar lucros e lucros líquidos mais elevados no quarto trimestre fiscal.
3. Paramount Global recebe outra oferta
A batalha pela Paramount Global (NASDAQ:) intensificou-se com o executivo de mídia Edgar Bronfman Jr. fazendo uma oferta de quase US$ 4,3 bilhões pela National Amusements, a empresa que detém o controle acionário da gigante da mídia.
A medida ameaça desfazer o plano de aquisição elaborado por David Ellison, fundador e CEO da Sky Dance Media.
A oferta de Bronfman inclui US$ 2,4 bilhões em dívidas e ações da National Amusements, de acordo com um relatório da Reuters, e ele também contribuirá com US$ 1,5 bilhão para o balanço da Paramount, que pode ser usado para pagar dívidas.
A Sky Dance chegou a um acordo no mês passado para comprar o controle acionário da família Redstone na Paramount Pictures, na rede de transmissão CBS e MTV, e depois se fundir na empresa maior de capital aberto.
O acordo incluía um período de “compras” de 45 dias que permitia à Paramount solicitar e avaliar outras ofertas, mas se a Paramount selecionasse outro pretendente, teria que pagar à Sky Dance uma taxa de rescisão de US$ 400 milhões.
4. Grandes entradas no S&P 500
O sentimento dos investidores mudou significativamente durante a semana passada, resultando em entradas significativas para o S&P 500, uma vez que os dados económicos positivos parecem ter apoiado esta confiança renovada dos investidores.
Os dados económicos dos EUA tranquilizaram os investidores sobre o ambiente de abrandamento da inflação, o que contribuiu para criar uma perspectiva económica mais optimista e reduzir os receios de um período prolongado de inflação.
“As posições líquidas aumentaram nos índices dos EUA, com o S&P a observar novos fluxos de risco maiores e mais consistentes ao longo da semana”, disseram os analistas do Citi. “As posições nominais aumentaram cerca de 18 mil milhões de dólares, com a grande maioria (mais de 16 mil milhões de dólares) provenientes de ações. posições.” Novo longo prazo.
“Os fluxos de posição da Nasdaq e Russell seguiram uma tendência ascendente semelhante, mas o tamanho dos fluxos foi muito menor”, acrescentaram.
Este influxo de capital foi acompanhado por uma diminuição significativa das posições curtas, uma vez que este aumento empurrou todas as posições curtas para a zona de perdas. Contudo, o Citi observa que os riscos associados a estas posições curtas são atenuados pela dimensão relativamente menor destas posições.
O Nasdaq, em particular, esteve sob pressão devido às perdas decorrentes de posições longas, mas estas perdas diminuíram agora significativamente, reduzindo a pressão sobre os investidores e melhorando a definição global de lucros do índice.
5. Queda nos preços do petróleo bruto após progresso no cessar-fogo em Gaza
Os preços do petróleo bruto caíram na terça-feira, à medida que os riscos geopolíticos diminuíram após o progresso num potencial acordo de cessar-fogo em Gaza.
Às 04:00 EST, os futuros do WTI caíam 1%, para US$ 72,94 por barril, enquanto o contrato caía 1%, para US$ 76,88 por barril.
O secretário de Estado dos EUA, Antony Blinken, disse na segunda-feira que o primeiro-ministro israelense, Benjamin Netanyahu, aceitou uma “proposta temporária” apresentada por Washington para resolver as diferenças que impedem um acordo de cessar-fogo em Gaza, e instou o Hamas a fazer o mesmo.
Isto indica uma maior probabilidade de se chegar a um acordo de cessar-fogo, o que levaria os participantes no mercado a descontar os riscos de escalada na região mais ampla, o que poderia afectar negativamente o abastecimento desta região rica em petróleo.
As preocupações sobre as perspectivas da procura da China continuam a pesar no mercado, com a decisão do Banco Popular da China de manter a sua taxa de juro de referência inalterada, decepcionando alguns comerciantes à luz dos recentes dados económicos fracos do país.
Nos Estados Unidos, a Administração de Informação sobre Energia dos EUA deverá divulgar as suas estimativas dos stocks de petróleo bruto no final da sessão.
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