As ações falham, os mercados de títulos refletem nos riscos para a economia dos EUA

NOVA YORK (Reuters) – As ações dos Estados Unidos e da Europa vacilaram nesta quarta-feira, com investidores revisando os riscos econômicos e geopolíticos, enquanto os preços do petróleo saltaram mais de 2 dólares devido às expectativas de mais sanções russas.

A quebra das ações ocorreu após três a quatro dias consecutivos de ganhos que eliminaram as perdas sofridas quando a Rússia invadiu a Ucrânia há cinco semanas, e ocorreu quando os investidores de títulos questionaram se o aperto da política do Federal Reserve dos EUA poderia prejudicar a maior economia do mundo no longo prazo.

Uma grande parte da curva de juros dos EUA se inverteu brevemente na terça-feira, no que é amplamente visto como um prenúncio de uma recessão, embora tenha se revertido desde então. Consulte Mais informação

“Vemos mais vantagens nas ações no médio prazo, dado um forte perfil de crescimento, um benchmark mais baixo para os lucros do primeiro trimestre e spreads de crédito mais apertados”, disseram analistas do JPMorgan Global Markets Strategy.

“Estamos vendo muita negatividade em torno do Fed desde que o início dos ciclos de aperto do Fed provou ser historicamente positivo para as ações, e a política está recuando no Japão e na China.”

Dow Jones Industrial Average (.DJI) O S&P 500 fechou em queda de 0,19%. (.SPX) O Nasdaq caiu 0,63%. (décimo nono) cair 1,2%.

Euro Stoxx 600 na Europa (.stoxx) Perdeu 0,4%, enquanto o índice global de ações MSCI . (.MIWD00000PUS)que mede os estoques em 50 países, caiu 0,32%.

A curva de rendimentos amplamente rastreada, mostrando a diferença entre os rendimentos do Tesouro dos EUA de dois e 10 anos, recuperou para 4 pontos base na quarta-feira. Ele reverteu brevemente para -0,03 ponto base na terça-feira pela primeira vez desde setembro de 2019.

Retornos de longo prazo menores do que retornos mais curtos indicam falta de confiança no crescimento futuro. Uma queda nos rendimentos de 10 anos abaixo das taxas de 2 anos sugere uma recessão.

Sebastian Galley, analista-chefe de macro da Nordea Asset Management, disse que os mercados de renda fixa e de ações estão misturados em suas perspectivas e está observando a queda.

“Os mercados de ações são excessivamente otimistas e os mercados de renda fixa podem ser excessivamente pessimistas.”

Uma curva invertida do Tesouro nas últimas décadas foi seguida por uma recessão de dois anos, incluindo uma desaceleração em 2020 causada pela pandemia de COVID-19.

Referências de Frankfurt (.GDAXI) e Paris (.fchi) Perderam 1,5% e 0,74%, respectivamente, enquanto as ações de Londres (.FTSE) Ele contrariou a tendência e saltou 0,55%.

Um dia depois de subir acima de 0% pela primeira vez desde 2014, o rendimento dos títulos alemães de 2 anos subiu 6 pontos base em 0,01% – mantendo as altas do dia anterior à vista.

As ações na Ásia subiram durante a noite depois que a Ucrânia sugeriu na terça-feira adotar uma postura neutra, em um sinal de progresso nas negociações de paz face a face. Consulte Mais informação

No terreno, os ataques continuaram e a Ucrânia reagiu com ceticismo à promessa da Rússia nas negociações de reduzir as operações militares em Kiev.

O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão (MIAPJ0000PUS.) Ele saltou 1,36% para seu nível mais alto em quase um mês, com a maioria dos mercados de ações asiáticos em território positivo.

Foco no Japão

O rendimento de referência de 10 anos dos EUA foi de 2,3415%, após subir para 2,557% na segunda-feira, seu nível mais alto desde abril de 2019, enquanto os traders se preparam para um rápido aumento da taxa de juros nos EUA.

Os rendimentos crescentes dos EUA também elevaram os rendimentos dos títulos do governo no Japão, onde a inflação caiu abaixo da meta e o banco central quer que os rendimentos permaneçam baixos.

O Banco do Japão aumentou seus esforços para defender seu principal teto de rendimento na quarta-feira, oferecendo aumentar as compras de títulos do governo ao longo da curva, incluindo operações de mercado de emergência não programadas. Consulte Mais informação

A diferença cada vez maior entre os rendimentos dos EUA e do Japão fez com que o iene enfraquecesse acentuadamente, mas reduziu suas perdas na quarta-feira.

A moeda japonesa subiu 0,9%, para 121,81 por dólar, em relação à baixa de segunda-feira de 124,3, por temores de que as autoridades japonesas intervenham para apoiar o iene.

Em outros mercados de câmbio, o euro subiu 0,6%, para US$ 1,1156, seu nível mais alto em quatro semanas, apoiado pelas negociações de paz entre a Rússia e a Ucrânia.

Em commodities, os preços do petróleo subiram mais de US$ 2 devido à escassez de oferta e à crescente perspectiva de novas sanções ocidentais contra a Rússia, mesmo quando Moscou e Kiev mantêm negociações de paz.

Os contratos futuros de petróleo Brent subiram US$ 2,28, ou 2,1%, para US$ 112,51, enquanto o petróleo dos EUA subiu 2,9%, para US$ 107,3 ​​o barril.

E o preço do ouro à vista subiu 0,8%, para US$ 1.935,38 a onça.

Reportagem de Koh Gui Ching em Nova York e Tom Wilson em Londres Reportagem adicional de Dara Ranasinghe e Elon Jun em Hong Kong Edição de Richard Chang e Matthew Lewis

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