As ações caem enquanto as autoridades recuam nas apostas de mitigação: encerramento dos mercados

(Bloomberg) — As ações e títulos europeus caíram depois que representantes do Banco Central Europeu jogaram água fria nas expectativas de cortes rápidos nas taxas de juros, mesmo com dados da Alemanha destacando o difícil cenário para o crescimento econômico e os lucros corporativos.

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O índice Stoxx Europe 600 caiu 0,5% no fecho, dando continuidade a um início de ano sem brilho. Os bens de consumo e os retalhistas lideraram o declínio depois de dados terem mostrado que a economia alemã contraiu pela primeira vez desde a pandemia do ano passado. O rendimento das obrigações alemãs a 10 anos aumentou cerca de cinco pontos base, atingindo o nível mais elevado num mês.

A inflação persistente e os riscos geopolíticos impedirão o Banco Central Europeu de cortar as taxas de juro este ano, embora uma recessão já não possa ser excluída, de acordo com o membro do Conselho do BCE, Robert Holzmann. Ele juntou-se a colegas, incluindo a presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, o membro do Conselho do BCE, Constantinos Herodotou, e o economista-chefe, Philip Lane, para alertar que era demasiado cedo para falar em reduzir os custos dos empréstimos.

Os comerciantes apostam em cortes de seis quartos por parte do Banco Central Europeu, a partir de Abril, enquanto os economistas esperam que a primeira de quatro medidas ocorra em Junho. Os sinais de fraqueza económica na região apoiam a sua visão: a Alemanha reportou na segunda-feira uma contracção de 0,3% no quarto trimestre e um declínio na produção da mesma dimensão durante todo o ano de 2023. No entanto, o presidente do Bundesbank, Joachim Nagel, concordou que era prematuro. Discutir a flexibilização monetária, sugerindo nenhuma ação antes do verão.

“Chegámos agora a um ponto em que as más notícias económicas já não se traduzem em boas notícias para os mercados accionistas”, disse Benoit Belloel, diretor de investimentos da Natixis Wealth Management. Também nos Estados Unidos, o preço de mercado de até seis cortes nas taxas de juro de um quarto de ponto “pode ser exagerado; As más notícias económicas começarão a doer, disse ele.

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Os futuros do índice de ações dos EUA permaneceram estáveis, com os mercados de ações e do Tesouro fechados na segunda-feira devido a um feriado. A escala do dólar subiu.

Entre os movimentos individuais de ações na Europa, a Dassault Aviation SA caiu depois que a fabricante francesa de aviões relatou uma queda nos pedidos de aeronaves para 2023. As ações da Delivery Hero SE e da Just Eat Takeaway.com NV caíram depois que os analistas do BNP Paribas Exane recomendaram se afastar do setor de entrega. Alimentação na Europa. A Volvo Cars continuou um declínio que começou na sexta-feira, quando disse que estava suspendendo temporariamente parte da produção devido a atrasos nos envios causados ​​pelos ataques no Mar Vermelho.

O petróleo caiu apesar de um ataque Houthi a um navio mercante de propriedade dos EUA, uma vez que os fracos fundamentos compensaram o risco de que os ataques aéreos dos EUA e dos seus aliados pudessem desencadear um conflito mais amplo e perturbar os fluxos de petróleo bruto do Médio Oriente. Entretanto, os futuros europeus do gás natural caíram para o nível mais baixo desde agosto, sublinhando o sucesso da região no aumento da oferta desde a crise energética de 2022.

O índice de ações MSCI Asia Pacific subiu pela terceira sessão. As ações subiram em Taiwan depois que o Partido Democrático Progressista venceu as eleições presidenciais e o partido Kuomintang, mais amigo da China, ganhou poucos assentos para assumir o controle da assembleia.

O índice CSI 300 da China oscilou entre ganhos e perdas em meio a especulações de que as autoridades poderiam reduzir a taxa de reserva obrigatória depois que o Banco Popular da China deixou inesperadamente a taxa de juros dos empréstimos de política de um ano em 2,5% na segunda-feira. Isto foi contrário às expectativas entre os economistas de que reduziria as chamadas facilidades de crédito de médio prazo em 10 pontos base.

“Os cortes nas taxas de juros provavelmente ainda estão em discussão, mas a China parece estar adotando uma abordagem mais ponderada em relação à política de flexibilização”, disse Marvin Chen, analista da Bloomberg Intelligence em Hong Kong.

Juntamente com mais relatórios de lucros dos EUA, os investidores irão concentrar-se esta semana nas leituras da inflação na Alemanha e no Reino Unido, bem como num grupo de líderes políticos e responsáveis, incluindo o primeiro-ministro chinês, Li Qiang, que participam no Fórum Económico Mundial anual. O discurso do governador do Federal Reserve, Christopher Waller, depois que as autoridades na semana passada tentaram moderar quaisquer expectativas de um corte iminente nas taxas, também será observado de perto.

Alguns dos principais eventos nos mercados esta semana:

• O Fórum Econômico Mundial começa em Davos na segunda-feira sob o tema “Reconstruindo a Confiança”.

• As convenções do Partido Republicano de Iowa, as primeiras disputas de nomeação para as eleições presidenciais dos EUA de 2024, começam na segunda-feira.

• Índice de Preços ao Produtor Japonês, terça-feira

• Previsões da pesquisa alemã CPI e ZEW na terça-feira

• Desemprego no Reino Unido, terça-feira

• Industrialização do Império Americano, terça-feira

• Goldman Sachs Group Inc. e Morgan Stanley divulgarão lucros na terça-feira

• O governador do Federal Reserve, Christopher Waller, fala na terça-feira

• PIB, preços imobiliários, vendas no varejo e produção industrial da China, quarta-feira

• Índice de preços no consumidor da zona euro, quarta-feira

• Índice de Preços ao Consumidor do Reino Unido, quarta-feira

• Vendas no varejo dos EUA, produção industrial, estoques empresariais, quarta-feira

• O Federal Reserve divulga sua pesquisa do Livro Bege na quarta-feira

• A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, fala em Davos na quarta-feira

• O presidente do Fed de Nova York, John Williams, fala na quarta-feira

• Desemprego na Austrália, quinta-feira

• Produção industrial japonesa, quinta-feira

• O Banco Central Europeu publica a sua conta da reunião de política de dezembro na quinta-feira

• Início da habitação nos EUA, pedidos iniciais de subsídio de desemprego, quinta-feira

• O presidente do Fed de Atlanta, Rafael Bostic, fala quinta-feira

• Índice de Preços ao Consumidor Japonês, sexta-feira

• Vendas de casas existentes nos EUA, Confiança do Consumidor da Universidade de Michigan, sexta-feira

• O Congresso dos EUA enfrenta um prazo para aprovar o acordo de gastos antes que parte do governo federal feche na sexta-feira

• A presidente do Federal Reserve Bank de São Francisco, Mary Daly, fala na sexta-feira

Aqui estão alguns dos principais movimentos nos mercados:

Lojas

• Os futuros do S&P 500 pouco mudaram a partir das 15h54, horário de Nova York

• Os futuros do Dow Jones Industrial Average pouco mudaram

• Índice MSCI World caiu 0,1%

• O índice de ações MSCI Asia Pacific subiu 0,1%.

• O índice MSCI de mercados emergentes caiu 0,1%

• O índice Ibovespa Brasil da Bolsa de Valores de São Paulo subiu 0,4%.

• Índice S&P/BMV IPC caiu 0,3%

Moedas

• O Bloomberg Dollar Spot Index subiu 0,2%, mais do que qualquer ganho de fechamento desde 9 de janeiro

• O euro permaneceu inalterado em $ 1,0951

• A libra esterlina caiu 0,2%, para US$ 1,2728.

• O iene japonês caiu 0,6 por cento, para 145,79 ienes por dólar

• Houve pouca variação no yuan nas transações externas, cotado a 7,1837 por dólar

• Houve pouca mudança no peso mexicano em 16,8816

• O real brasileiro caiu 0,2 por cento, para 4,865 por dólar

Moedas digitais

• Bitcoin subiu 0,8% para US$ 42.851,13

• Ether pouco mudou em US$ 2.524,87

Títulos

• O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos permaneceu pouco alterado em 3,94%.

• O rendimento dos títulos alemães de 10 anos aumentou cinco pontos base, para 2,23%.

• O rendimento dos títulos britânicos de 10 anos permaneceu pouco alterado, em 3,80%.

Bens

• O petróleo bruto West Texas Intermediate caiu 0,2%, para US$ 72,50 o barril

• Ouro em transações à vista subiu 0,4%, para US$ 2.058,17 por onça

Esta história foi produzida com assistência da Bloomberg Automation.

– Com assistência de Michael Msika, Tassia Sibahutar e Julian Ponthus.

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