Alibaba da China solicita listagem primária dupla em Hong Kong

Um homem passa pelo prédio do Alibaba Group em Pequim, China, em 9 de agosto de 2021 REUTERS/Tingshu Wang

XANGAI, 26 de julho (Reuters) – Alibaba (9988.HK) Ela solicitará uma listagem primária em Hong Kong e manterá sua listagem nos Estados Unidos, a primeira grande empresa a se beneficiar de uma mudança de regra que permite que empresas chinesas de alta tecnologia de capital duplo busquem listagens duplas iniciais em Hong Kong.

A medida da gigante do comércio eletrônico, anunciada na terça-feira, ocorre quando Washington e Pequim apertam o escrutínio sobre as listagens de empresas chinesas, e após uma devastadora repressão regulatória na China deixou o Alibaba com uma multa de US$ 2,8 bilhões e cancelou uma oferta pública inicial (IPO). Sua subsidiária Ant.

As ações do Alibaba saltaram 4% no início das negociações em Hong Kong, com analistas dizendo que a mudança daria aos investidores da China continental acesso mais fácil às ações por meio de um link para a bolsa de valores de Hong Kong conhecida como Stock Connect. Às 0303 GMT, as ações subiam 5%, enquanto o índice de Hong Kong subia (.HSI) Subiu 1,2%.

O Alibaba, que já está na Bolsa de Valores de Hong Kong com uma listagem secundária desde 2019, disse que espera concluir a listagem inicial até o final de 2022. O CEO Daniel Chang disse que a listagem dupla promoverá uma “base de investidores mais ampla e diversificada “.

A medida ocorre depois que a Bolsa de Valores de Hong Kong (HKEX) em janeiro mudou suas regras para permitir que empresas chinesas “inovadoras” – que operam on-line ou outros negócios de alta tecnologia – com direitos de voto ponderados ou entidades de interesse variável (VIE) realizem operações duplas. Listas iniciais na cidade.

Sob a estrutura VIE, uma empresa chinesa cria uma entidade offshore para fins de listagem offshore que permite que investidores estrangeiros comprem as ações.

“Hong Kong também é uma plataforma de lançamento para a estratégia de globalização do Alibaba, e estamos totalmente confiantes na economia e no futuro da China”, disse Zhang, CEO do Alibaba, em comunicado.

varrer o funil

O Alibaba foi listado na Bolsa de Valores de Nova York em setembro de 2014, marcando o que foi na época a maior oferta pública inicial da história.

Desde 2020, o preço das ações da empresa caiu em ambos os mercados, pois uma ampla repressão regulatória de Pequim atingiu as empresas de tecnologia chinesas.

Ao mesmo tempo, os reguladores dos EUA intensificaram o escrutínio das empresas chinesas listadas em Nova York, exigindo mais transparência.

Embora amplo em escopo, o foco principal da repressão da China tem sido nos reguladores que buscam expandir a censura de apresentações públicas.

No ano passado, as autoridades chinesas iniciaram uma investigação sobre a gigante de serviços de passageiros Didi Chuxing logo após ser listada em Nova York, citando preocupações com a privacidade dos dados.

Mais tarde, a empresa saiu da lista e começou os preparativos para uma listagem em Hong Kong, levando os analistas a interpretar a investigação como motivada pelo desejo de Pequim de listar empresas ricas em dados localmente.

desengatar

O Alibaba também se viu no fogo cruzado quando os reguladores interromperam abruptamente uma oferta pública inicial (IPO) da empresa de Hong Kong de US$ 37 bilhões do Ant Group em Xangai no final de 2020.

Coincidindo com o anúncio de sua listagem dual core, o Alibaba disse na terça-feira em seu relatório financeiro anual que vários executivos do Ant Group se demitiram de seus cargos na Alibaba Partnership, o mais alto órgão de tomada de decisões da gigante do comércio eletrônico. Consulte Mais informação

As saídas fazem parte de uma dissociação contínua da divisão de fintech do Alibaba, motivada por sua oferta pública inicial fracassada. Consulte Mais informação

Justin Tang, chefe de pesquisa asiática da United First Partners, consultor de investimentos em Cingapura, disse que a decisão do Alibaba aumentaria as ações do Alibaba devido à sua possível listagem na Stock Connect.

“Para outras listagens de tecnologia de tipo semelhante, este será o manual para empresas que buscam se proteger contra os riscos regulatórios que as empresas chinesas enfrentam nas bolsas dos EUA”, disse ele.

Para mudar para uma listagem primária dupla, a HKEx disse que as empresas devem ter um bom histórico de pelo menos dois anos financeiros completos listados no exterior e uma capitalização de pelo menos HK$ 40 bilhões (US$ 5,10 bilhões) ou um valor de mercado de pelo menos Para pelo menos HK$ 10 bilhões mais receitas de pelo menos HK$ 1 bilhão para o ano fiscal mais recente.

(1 dólar = 7,8493 dólares de Hong Kong)

Reportagem adicional de Josh Horowitz em Xangai e Scott Murdoch em Hong Kong; Reportagem adicional de Anshuman Daga em Cingapura. Edição por Kenneth Maxwell

Nossos critérios: Princípios de Confiança da Thomson Reuters.