A China está a intensificar o seu apoio económico à medida que se aproxima a votação do projecto Country Garden

PEQUIM (Reuters) – A China intensificou medidas para impulsionar a economia do país nesta sexta-feira, enquanto os principais bancos preparavam o caminho para novos cortes nas taxas de empréstimos e fontes disseram que Pequim estava planejando mais medidas, incluindo a flexibilização das restrições à compra de casas.

Como parte das medidas de apoio, as autoridades chinesas também reduziram a quantidade de dinheiro que as instituições precisam de deter em reservas cambiais. As medidas encantaram os investidores e os analistas disseram que deveriam evitar uma maior contracção no sector imobiliário em dificuldades.

A China está a debater-se com um abrandamento que abalou os mercados globais, com os holofotes agora firmemente centrados na crescente crise da dívida do problemático promotor Country Garden (2007.HK) num sector que contribui com cerca de um quarto da economia.

À medida que a pressão aumentava, as autoridades lançaram uma série de medidas para estimular a economia e revitalizar o mercado imobiliário, com medidas que incluíam a flexibilização de algumas regras de empréstimo e a redução da quantidade de reservas cambiais que os bancos devem deter.

Quatro pessoas familiarizadas com o assunto disseram que o país estava pronto para tomar novas medidas, incluindo a flexibilização das restrições à compra de casas.

Duas das pessoas disseram que os reguladores, incluindo o Ministério da Habitação, o Banco Central e a Autoridade Reguladora Financeira, irão implementar nas próximas semanas as medidas em que têm trabalhado nos últimos meses sob as directivas do Conselho de Estado.

Muitas medidas de flexibilização imobiliária em todo o país nas últimas duas semanas superaram as expectativas do mercado, disse Betty Wang, economista-chefe para a China do ANZ Bank.

“Esta é a primeira vez desde 2021 que a China anuncia uma série de medidas de flexibilização imobiliária a nível nacional. Isso ajudará a restaurar a confiança do mercado e evitará que o setor caia ainda mais.”

Teste de jardim rural

Contudo, no curto prazo, o sentimento do mercado será afectado pelo resultado do teste crítico à confiança dos investidores na Country Garden.

A Country Garden adiou na quinta-feira o prazo para os credores votarem sobre o adiamento dos pagamentos de um título especial de 3,9 bilhões de yuans (US$ 537 milhões) até sexta-feira às 14h GMT para dar aos detentores de títulos “tempo suficiente” para se prepararem para a votação.

A votação é um grande obstáculo para a Country Garden, uma vez que procura evitar um incumprimento, com um detentor de obrigações em dólares do promotor a dizer que se a empresa não conseguir renovar a sua dívida interna, não será capaz de servir os detentores de obrigações offshore.

“Este foi um acidente de carro em câmera lenta”, disse o detentor do título, que pediu anonimato devido à sensibilidade da questão, acrescentando que as preocupações giravam em torno da incerteza sobre a economia em geral e das tensões com Washington.

“Tudo o que fizerem agora terá um impacto dentro de cinco a 10 anos.”

A Country Garden, maior incorporadora imobiliária privada da China em vendas, não respondeu imediatamente a um pedido de comentário da Reuters.

A tensão no mercado imobiliário intensificou a pressão sobre Pequim para implementar medidas de apoio e levantou preocupações sobre a capacidade dos decisores políticos para travar o declínio do crescimento económico mais amplo da China.

Os preços das novas casas na China caíram pelo quarto mês em agosto, de acordo com uma pesquisa especial realizada na sexta-feira, enquanto a crise da dívida hipotecária manteve a confiança num nível baixo, apesar das medidas de apoio rigorosas.

Redução das taxas de juros sobre depósitos

O banco central disse na sexta-feira que reduziria seu índice de reservas cambiais em 200 pontos base, de 6% para 4% a partir de 15 de setembro, uma medida que visa desacelerar o ritmo de declínio do yuan.

Os credores que reduziram as taxas de juros hipotecários na sexta-feira incluíram o Banco Industrial e Comercial da China (601398.SS), o China Construction Bank (601939.SS) e o Banco Agrícola da China (601288.SS), que reduziram suas taxas de depósito em cinco a cinco por cento E 25 benefícios. Os sites de cada banco mostraram os pontos base. Vários bancos de média dimensão também anunciaram que começarão a reduzir as taxas de juro de uma série de depósitos em 10 a 25 pontos base.

Estas medidas ajudaram a aumentar a confiança no mercado e as ações imobiliárias afetadas subiram, com o índice imobiliário chinês CSI 300 (.CSI000952) a subir 2,4% nas negociações da tarde.

Três fontes familiarizadas com o assunto disseram à Reuters na terça-feira que os principais bancos estatais reduzirão as taxas de juros sobre os depósitos enquanto se preparam para cortar as taxas de juros sobre as hipotecas existentes em breve.

O banco central e o regulador financeiro da China anunciaram na quinta-feira que, a partir de 25 de setembro, os compradores de casas com hipotecas pela primeira vez poderão solicitar aos seus bancos uma taxa de juros mais baixa sobre os empréstimos existentes.

As reduções nas taxas de juro dos depósitos são as terceiras do género num ano, uma vez que a dimensão das reduções foi superior às duas rondas anteriores, em Junho e Setembro do ano passado.

As taxas de depósito mais baixas compensarão parcialmente as diversas pressões sobre as estreitas margens de juros líquidas dos bancos – uma medida fundamental da rentabilidade, disse Nicholas Chu, analista bancário da Moody’s.

“O impacto da redução das taxas de juro sobre os depósitos é material, dado que quase três quartos dos passivos dos bancos chineses são depósitos”, disse Zhou.

Os empréstimos hipotecários da China totalizaram 38,6 biliões de yuans (5,29 biliões de dólares) no final de Junho, representando 17% do total de empréstimos bancários.

($ 1 = 7,2633 yuans chineses)

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