A Ásia sofre de ressaca da China; A escala do dólar de 2023 é maior que o iene

SYDNEY (Reuters) – As ações asiáticas caíram nesta segunda-feira, com os problemas imobiliários da China ampliando o argumento para estímulos sérios, mesmo quando Pequim não atendeu às demandas, enquanto os altos rendimentos dos títulos do Tesouro elevaram o dólar a uma alta de 2023 contra o iene sitiado.

A geopolítica foi uma preocupação adicional depois que um navio de guerra russo disparou no domingo tiros de advertência contra um cargueiro no sudoeste do Mar Negro, anunciando uma nova fase na guerra que pode afetar os preços do petróleo e dos alimentos.

O índice mais amplo da MSCI de ações da Ásia-Pacífico fora do Japão (.MIAPJ0000PUS) perdeu mais 1,7%, depois de perder 2% na semana passada. O Nikkei do Japão (0,N225) caiu 1,3%, mesmo com os exportadores recebendo um impulso de um iene mais fraco.

As blue chips da China (.CSI300) caíram 1,2%, após uma queda de 3,4% na semana passada, em meio a uma série de notícias econômicas decepcionantes que culminaram em um relatório assustador sobre novos empréstimos bancários em julho.

Os números das vendas no varejo e da produção industrial serão divulgados na terça-feira e os analistas supõem que serão afetados, mantendo a pressão de baixa sobre o yuan.

Aumentando as preocupações com a deterioração da saúde dos incorporadores imobiliários endividados do país, surgiram notícias de que duas empresas chinesas listadas não receberam pagamento por produtos de investimento devidos pela Zhongrong International Trust Co.

A China Country Garden (2007.HK), a maior incorporadora imobiliária privada do país, também deve suspender a negociação de seus 11 títulos internos a partir de segunda-feira.

Os futuros do EUROSTOXX 50 caíram 0,4% e os futuros do FTSE caíram 0,2%. O mau humor fez com que os futuros do S&P 500 e do Nasdaq desistissem de ganhos iniciais de 0,2%.

Isso se seguiu às perdas na sexta-feira, quando uma leitura surpreendentemente alta dos preços ao produtor nos EUA testou o otimismo do mercado de que a inflação diminuiria o suficiente para evitar novos aumentos nas taxas de juros.

Os consumidores permanecem consumidores

Espera-se que os números das vendas no varejo dos EUA esta semana mostrem um aumento de 0,4% nos gastos, com riscos no lado superior, em parte graças ao Prime Day da Amazon.

Analistas do Bank of America dizem que os dados sobre gastos com cartão de crédito e débito sugerem que as vendas podem subir 0,7%, com a atividade em torno do feriado de 4 de julho mais forte do que há um ano.

Tal resultado desafiaria as expectativas benignas do mercado em relação às taxas, com os futuros apontando para uma chance de 70% de que o Fed termine a recuperação. O mercado também tem mais de 120 pontos-base de cortes de preços para o próximo ano a partir de março.

A ata da última reunião do Federal Reserve está prevista para quarta-feira e pode mostrar que os membros querem manter suas opções em aberto sobre novos avanços.

Analistas do Goldman Sachs argumentam que o mercado foi longe demais ao precificar a flexibilização agressiva.

“O ímpeto para um corte fora de uma recessão será a normalização da taxa monetária de um nível restrito para neutro assim que a inflação se aproximar da meta”, escreveram eles em nota.

“A normalização não é um fator particularmente premente para um corte, e é por isso que também vemos um risco significativo de que o Fed se mantenha estável.”

Eles esperam cortes de apenas 25 pontos-base por trimestre a partir do segundo trimestre do ano que vem, com a taxa de juros eventualmente se estabelecendo em 3-3,25%.

A resiliência da economia combinada com requisitos de empréstimos governamentais verdadeiramente maciços manteve o rendimento do Tesouro de 10 anos em 4,18%, após um aumento de 12 pontos base na semana passada.

Essa recuperação empurrou o dólar contra o iene de baixo rendimento, elevando-o para 145,22, um pico não visto desde novembro do ano passado. Em seguida, as preocupações sobre uma possível intervenção voltaram para 144,92.

“A alta de quase 5% no USD/JPY desde meados de julho pode levar as autoridades japonesas a alertar sobre a rápida fraqueza do iene”, disse Christina Clifton, analista de câmbio da CBA.

No entanto, os mercados parecem convencidos pela mensagem consistentemente dovish do BoJ de que não irá endurecer a política no futuro próximo.

Na verdade, o euro atingiu seus níveis mais altos desde o final de 2008 e se estabeleceu em 158,51 ienes. A moeda única foi mais restritiva em relação ao dólar em US$ 1,0933.

O dólar também estava subindo em relação a suas contrapartes australianas e neozelandesas, juntamente com uma série de moedas asiáticas emergentes, todas descartadas como proxies para o risco da China.

A alta e os rendimentos do dólar estavam pressionando o ouro a US$ 1.912 a onça, depois de cair por três semanas consecutivas.

Os preços do petróleo estão indo para o outro lado, já que a oferta apertada atende às expectativas de forte demanda por sete semanas consecutivas de ganhos.

Na segunda-feira houve alguma realização de lucros que empurrou o Brent para baixo 78 centavos para $ 86,03 o barril, enquanto o petróleo dos EUA caiu 76 centavos para $ 82,43 o barril.

Reportagem de Wayne Cole. Edição por Shri Navaratnam e Sam Holmes

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