As ações caem à medida que as vendas fracas do Tesouro aumentam os rendimentos dos EUA: Mercados encerram

(Bloomberg) — Uma queda nos títulos fez com que as ações caíssem, uma vez que outra liquidação fraca de títulos do Tesouro levantou preocupações de que o financiamento do déficit dos EUA aumentará os rendimentos, num momento em que o Federal Reserve não tem pressa em cortar as taxas de juros.

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Os Estados Unidos venderam US$ 44 bilhões em títulos de sete anos a 4,650% – acima do nível pré-leilão de 4,637%. Isso ocorre apenas um dia depois de duas outras ofertas, totalizando US$ 139 bilhões, terem visto uma demanda fraca. Estas vendas de obrigações estão a ter um impacto crescente em muitas classes de ativos, destacando como a incerteza da política monetária continua a dominar os mercados, uma vez que a inflação mostra poucos sinais de moderação.

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“No momento, a ‘integração’ está rapidamente se tornando uma preocupação”, disse Matt Maley, da Miller Tabak + Co. “Não só os rendimentos estão a subir novamente nos EUA, como também estão a subir noutras partes do mundo. Isto não é uma boa notícia para um mercado de ações que é negociado a 22 vezes os lucros futuros”, acrescentou.

Todos os principais grupos do S&P 500 caíram quando o indicador fechou em 5.266,95. No final do pregão, a Salesforce Inc. afundou. Devido às expectativas pessimistas de vendas que alimentaram temores de uma desaceleração na gigante do software. anunciou Receitas reportadas que superaram as estimativas, incluindo o primeiro aumento nas vendas de PCs em dois anos.

Os rendimentos do Tesouro de 10 anos subiram seis pontos base, para 4,61%. As obrigações europeias também caíram, empurrando os rendimentos para máximos de vários meses depois de a inflação na Alemanha ter acelerado mais do que o esperado, atenuando as apostas num ritmo mais rápido de cortes nas taxas de juro. O dólar subiu ao nível mais alto em um mês.

“Os rendimentos das obrigações podem subir principalmente devido à oferta de obrigações e aos enormes défices persistentes – não devido a preocupações com a inflação ou uma economia forte”, disse Eric Johnston da Cantor Fitzgerald.

As preocupações com o défice dos EUA – misturadas com outros factores – fizeram com que as taxas de juro de longo prazo subissem no início de Outubro, com o rendimento das obrigações do Tesouro a 30 anos de referência a atingir o máximo dos últimos 16 anos.

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A economia dos EUA expandiu-se a um ritmo “ligeiro ou modesto” na maioria das regiões desde o início de Abril e os consumidores recuaram face aos preços mais elevados, afirmou a Fed no seu inquérito Livro Bege sobre comunicações empresariais regionais.

“Os consumidores estão se tornando mais conscientes dos preços, o que provavelmente está pressionando as margens”, disse Jeff Roach, da LPL Financial. “Devemos esperar mais descontos e incentivos, já que alguns consumidores lutam com aumentos contínuos de preços.”

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O presidente do Fed, Jerome Powell, e os seus colegas sublinharam a necessidade de mais provas de que a inflação está num caminho sustentável em direção à meta de 2% antes de cortar a taxa de juro de referência, que atingiu o máximo em duas décadas desde julho.

“Continuamos a acreditar que os rendimentos soberanos dos EUA deverão terminar o ano mais baixos, à medida que a inflação e o crescimento económico abrandam e a Fed reduz as taxas de juro nos últimos meses do ano”, disse Solita Marcelli, da UBS Global Wealth Management.

Enquanto isso, o mercado de opções aposta que o S&P 500 verá pouca volatilidade após os leilões de títulos esta semana e a medida de inflação subjacente preferida pelo Fed na sexta-feira, com os traders olhando para a leitura do próximo mês sobre os preços ao consumidor e para a próxima reunião do banco central.

O indicador de referência das ações deve mover-se apenas 0,5% em qualquer direção após o índice de preços PCE, com base no custo de compra e venda, de acordo com Stuart Kaiser, chefe de negociação de ações nos EUA no Citigroup. estratégia.

Kaiser disse que a leitura é inferior à mudança implícita de 7 de junho – o próximo relatório de emprego – e à próxima decisão do IPC e da taxa de juros do Fed – ambas em 12 de junho, que seria a maior antes de uma reunião do banco central desde dezembro.

Os clientes do Bank of America Corp. foram vendedores líquidos de ações dos EUA pela quarta semana consecutiva, vendendo US$ 2 bilhões em ações durante o período de cinco dias encerrado na última sexta-feira.

As saídas vieram principalmente de fundos de hedge e investidores de varejo, com as instituições sendo compradoras líquidas, escreveram estrategistas quantitativos liderados por Jill Carey Hall.

A exposição dos fundos de hedge a gigantescas empresas de tecnologia dos EUA atingiu um recorde após o impressionante relatório de lucros da Nvidia Corp na semana passada, de acordo com a principal corretora do Goldman Sachs Group Inc.

As chamadas empresas Sete Magníficas – Nvidia e Apple Inc. e Amazon.com Inc. e Meta Platforms Inc. e Alfabeto Inc. E a Tesla Inc. e Microsoft Corp – representam agora cerca de 20,7% da exposição líquida total a fundos de hedge. O relatório mostrou ações individuais dos EUA.

As características mais proeminentes da empresa:

• A ConocoPhillips concordou em adquirir a Marathon Oil Corp. em um acordo com todas as ações que avalia a empresa em cerca de US$ 17 bilhões, ampliando uma grande onda de compras entre os maiores players da indústria de petróleo e gás dos EUA.

• A ExxonMobil prometeu ser uma “forte defensora” dos direitos dos acionistas face aos investidores ativistas que a gigante petrolífera acusa de abusar do sistema de votação por procuração dos EUA.

• O Grupo BHP decidiu não fazer uma oferta firme pela Anglo American Plc, abandonando por enquanto o que teria sido o maior negócio de mineração em mais de uma década.

• As ações da Abercrombie & Fitch Inc. saltaram depois que a varejista superou as estimativas de vendas do primeiro trimestre, alimentando ainda mais sua recuperação no cemitério da moda adolescente.

Principais eventos desta semana:

• Confiança económica da zona euro, desemprego, confiança do consumidor, quinta-feira

• Pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA, PIB, quinta-feira

• John Williams e Lori Logan, do Fed, falam na quinta-feira

• Desemprego no Japão, IPC em Tóquio, produção industrial, vendas no varejo, sexta-feira

• PMI oficial de manufatura e não manufatura da China, sexta-feira

• Índice de preços no consumidor da zona euro, sexta-feira

• Renda do consumidor dos EUA, gastos, deflator de despesas de consumo pessoal, sexta-feira

• Rafael Bostic, do Fed, fala na sexta-feira

Alguns movimentos importantes nos mercados:

Lojas

• O S&P 500 caiu 0,7% às 16h, horário de Nova York

• O índice Nasdaq 100 caiu 0,7%.

• O Dow Jones Industrial Average caiu 1,1%

• Índice MSCI World caiu 1%

Moedas

• O índice Bloomberg Dollar Spot subiu 0,5%.

• O euro caiu 0,5% para US$ 1,0802

• A libra esterlina caiu 0,5%, para US$ 1,2702.

• O iene japonês caiu 0,3 por cento, para 157,69 ienes por dólar

Moedas digitais

• Bitcoin caiu 1,5% para US$ 67.212,04

• Ethereum caiu 2,1% para US$ 3.746,43

Títulos

• O rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos subiu 6 pontos base, para 4,61%.

• O rendimento dos títulos alemães de 10 anos aumentou 10 pontos base, para 2,69%.

• O rendimento dos títulos britânicos de 10 anos aumentou 12 pontos base, para 4,40%.

Bens

• O petróleo bruto West Texas Intermediate caiu 1%, para US$ 79,01 por barril

• O ouro caiu 1% nas transações à vista, para US$ 2.336,85 por onça

Esta história foi produzida com assistência da Bloomberg Automation.

-Com a assistência de Jessica Minton, Rob Verdonk, Winnie Hsu, Alex Nicholson, Farah El-Bahrawy, Elizabeth Stanton, Edward Bolingbroke, Phyllis Marans e Alexandra Semenova.

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