Jamie Dimon e Ray Dalio soam o alarme sobre o aumento da dívida do governo dos EUA

Londres
CNN
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O coro de vozes que alertam para os riscos da dívida pública dos EUA em níveis recordes está a tornar-se mais alto.

Nas últimas 24 horas, Jamie Dimon, CEO do JPMorgan, e Ray Dalio, fundador do maior fundo de hedge do mundo, opinaram sobre as preocupações sobre a pilha de dívidas dos EUA.

Numa entrevista à Sky News na quarta-feira, Dimon disse esperar que o governo dos EUA se concentre na redução do seu défice orçamental – a diferença entre o que gasta e o que recebe em impostos todos os anos – antes que os mercados financeiros o obriguem a fazê-lo.

“Quanto mais cedo nos concentrarmos nisso, melhor”, acrescentou Damon. “Em algum momento, isso causará um problema… O problema será causado pelo mercado, e então você terá que lidar com ele de uma forma talvez muito mais desconfortável do que se tivesse lidado com ele inicialmente.”

O enorme défice aumenta o nível global da dívida pública dos EUA porque exige que o Tesouro emita mais obrigações para preencher a lacuna.

Dalio disse que estava preocupado com a resistência dos investidores Apetite por esses títulos do governo, conhecidos como Tesouros. “Estou preocupado com o facto de a procura não conseguir satisfazer a oferta, especialmente por parte de compradores internacionais preocupados com o quadro da dívida dos EUA e potenciais sanções (contra outros países que não a Rússia)”, disse ele ao Financial Times.

Se os investidores se tornarem cautelosos, poderão exigir retornos – ou rendimentos – mais elevados para a posse de títulos do Tesouro – um risco já observado pelo Fundo Monetário Internacional (FMI) e pelo Gabinete Orçamental do Congresso (CBO) – o que, por sua vez, poderá significar custos de empréstimos mais elevados em todo o mundo. . Economia americana.

Os comentários de Dimon e Dalio reflectem preocupações generalizadas sobre os riscos mais amplos colocados pelo enorme peso da dívida do governo dos EUA, que o Departamento do Tesouro estima em 34,6 biliões de dólares, maior do que o tamanho da economia dos EUA.

Dimon reconheceu que os gastos governamentais garantidos pela dívida, incluindo o estímulo à pandemia, foram uma das razões por trás do forte crescimento na maior economia do mundo.

“A América gastou muito dinheiro durante e depois da Covid. “Nosso déficit (está em) 6% agora, isso é muito, mas obviamente impulsiona o crescimento.”

A onda de gastos também aumentou a inflação dos preços ao consumidor.

“Qualquer país pode pedir dinheiro emprestado e impulsionar algum crescimento, mas isso nem sempre pode levar a um bom crescimento, por isso penso que a América tem de estar muito consciente de que temos de nos concentrar um pouco mais nas nossas questões de défice fiscal e isso é importante para os Estados Unidos. Estados.” O mundo”, comentou Damon.

No mês passado, o Fundo Monetário Internacional afirmou que o nível elevado e crescente da dívida pública dos EUA ameaça aumentar os custos dos empréstimos em todo o mundo e minar a estabilidade financeira global.

Este aviso veio na sequência de uma carta mais dura do chefe do banco central ao Congresso dos Estados Unidos O órgão de fiscalização financeira independente do Congresso, que afirmou que os EUA arriscavam uma crise no mercado de títulos do tipo que varreu o Reino Unido sob o governo da ex-primeira-ministra Liz Truss.

Nesse caso, os investidores rejeitaram efectivamente o plano do governo do Reino Unido de pagar despesas adicionais e cortes fiscais através da contracção de mais dinheiro emprestado, o que levou a uma venda generalizada de títulos do governo do Reino Unido.

Já existem algumas evidências de que os investidores estão a exigir retornos mais elevados pela detenção de títulos do Tesouro dos EUA, de acordo com o Fundo Monetário Internacional, em parte devido às suas preocupações sobre a trajetória da dívida.

De acordo com o Departamento do Tesouro, o governo federal gastou até agora 855 mil milhões de dólares a mais do que arrecadou no ano fiscal de 2024, que começou em 1 de outubro.

Os custos do serviço da dívida também dispararam, devido às taxas de juro oficiais mais elevadas, deixando menos dinheiro para os serviços públicos. No ano fiscal de 2023, o governo dos EUA gastou mais no serviço da sua dívida do que em habitação, transportes e ensino superior, de acordo com o Comité para um Orçamento Federal Responsável, uma organização sem fins lucrativos.

Os Estados Unidos não estão sozinhos no facto de viverem cada vez mais acima das suas possibilidades. O Banco Central Europeu espera que as dívidas governamentais dos 20 países que utilizam o euro permaneçam mais elevadas do que eram antes da pandemia.

Isto tornará os governos europeus “mais vulneráveis ​​a choques adversos”, como o aumento das tensões geopolíticas, caso precisem de gastar mais na defesa, disse ela num relatório. um relatório Quinta-feira.

Olesya Dmitrakova contribuiu para este artigo, que foi atualizado com informações adicionais.