Super microcomputador (Nasdaq:SMCI), mais conhecida como Supermicro, viu suas ações dispararem 2.220% nos últimos três anos. Este aumento surpreendente foi impulsionado pela rápida expansão da inteligência artificial (Anistia Internacional), levando os operadores de data centers a adquirirem mais servidores de IA de alto desempenho.
Pode haver muito crescimento para a Supermicro Atribuído diretamente para Nvidia (Nasdaq: NVDA), que fornece GPUs de última geração que lidam com tarefas complexas de aprendizado de máquina e inteligência artificial. A Nvidia trabalhou em estreita colaboração com a Supermicro para projetar uma nova linha de servidores e estações de trabalho que suportam totalmente suas GPUs H100, e esse relacionamento próximo permitiu à Supermicro criar um nicho de alto crescimento com seus servidores de IA no mercado altamente comoditizado de servidores pré-construídos. .
No entanto, a confiança da Supermicro na Nvidia é uma faca de dois gumes. Ela tem lutado para garantir um fornecimento constante de GPUs da Nvidia no início de 2023 e de seus maiores rivais – Empresa Hewlett-Packard E Tecnologias Dell — Também estamos trabalhando com a Nvidia para projetar novos servidores com tecnologia de IA. Em seu mais recente processo 10-K, a Supermicro admitiu que não tem nenhum acordo de longo prazo com a Nvidia ou seus outros fornecedores que os torne efetivamente parceiros exclusivos.
Por esta AMDde (NASDAQ:AMD) A recente expansão no mercado de GPU para data centers pode ser uma ótima notícia para a Supermicro.
Por que a AMD pode alcançar a Nvidia na corrida pela IA?
A AMD controlou apenas cerca de 17% do mercado de GPUs discretas no ano passado, de acordo com a pesquisa de Jon Peddie, colocando-a em um distante segundo lugar, atrás da Nvidia, com uma participação de 80%. A participação da AMD consiste principalmente em GPUs de jogos para PCs, mas está expandindo seu alcance no mercado de data centers com suas GPUs Instinct para processamento de tarefas de IA.
A AMD lançou o primeiro lote de GPUs Instinct (MI6, MI8 e MI25) em 2017. Ela lançou as mais recentes GPUs MI300 Instinct, que são fabricadas usando… TSMCNós de processo de 5 nm e 6 nm, final de 2023. De acordo com muitos benchmarks do setor, o AMD MI300X de última geração supera o Nvidia H100 em termos de poder de processamento bruto e uso de memória.
Esta é uma bandeira vermelha brilhante para a Nvidia, dado que o H100, enfrentando contínuas restrições na cadeia de abastecimento, ainda custa cerca de quatro vezes o preço do MI300. A Nvidia afirma que o H100 ainda supera o MI300 ao executar software otimizado, mas essa pequena diferença provavelmente não justificará seu preço premium para operadores de data centers preocupados com os custos.
É por isso que não foi surpreendente quando a CEO da AMD, Lisa Su, disse recentemente que o MI300 estava a caminho de ser o “aumento de receita mais rápido de qualquer produto” na história da empresa. Su também estima que as CPUs Epyc da AMD capturaram 25% do mercado de CPU para servidores às custas de Corporação Intelde (NASDAQ: INTC) Líder de mercado Siões. Entre o crescimento destas duas empresas e a expansão do seu negócio de chips programáveis (da Xilinx), a AMD tem mais opções de montagem de data centers do que a Nvidia.
Confortável até AMD
A Supermicro já está trabalhando em estreita colaboração com a AMD para projetar servidores para CPUs Epyc e GPUs Instinct. Em novembro, o CEO da Supermicro, Charles Liang, previu que as GPUs MI300 da AMD, as mais recentes GPUs da Nvidia e os chips aceleradores Gaudi AI da Intel “desfrutariam de ampla adoção e expandiriam nossa participação no mercado de computação acelerada”. Em janeiro, Liang previu que a diversificação contínua “mais que duplicaria o tamanho” do portfólio de IA da empresa.
Se a Supermicro vender mais servidores de IA com tecnologia AMD, poderá reduzir sua dependência de longo prazo da Nvidia e se isolar de quaisquer restrições futuras na cadeia de suprimentos. A pressão competitiva da AMD também poderia levar a Nvidia a reduzir os preços de suas GPUs, o que aumentaria as margens brutas da Supermicro ao reduzir os custos de seus componentes.
Uma jogada bem equilibrada no mercado de IA
A Supermicro já gera quase metade de sua receita com seus servidores de IA Banco americano Ela acredita que pode expandir sua participação no mercado de servidores dedicados de IA dos 10% atuais para 17% nos próximos três anos.
É por isso que os analistas esperam que a sua receita cresça a uma taxa anual composta de 42% desde o ano fiscal de 2023 (que terminou em junho) até ao ano fiscal de 2026. Essa é uma taxa de crescimento impressionante para uma ação que é negociada a apenas três vezes as vendas deste ano.
Essa baixa avaliação já torna a Supermicro uma aposta atraente de longo prazo no mercado de IA, mas sua diversificação gradual da Nvidia com servidores equipados com AMD poderia torná-la uma aposta mais equilibrada no mercado de IA do que qualquer fabricante de chips.
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Esqueça a Nvidia: AMD pode ser a nova melhor amiga da Super Micro Computer Publicado originalmente por The Motley Fool
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