Novembro 5, 2024

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Os ganhos do Morgan Stanley não parecem tão ruins, as ações caem.

Os ganhos do Morgan Stanley não parecem tão ruins, as ações caem.

As ações do Morgan Stanley caíram na manhã de terça-feira, depois que a gigante dos serviços financeiros relatou resultados mistos no quarto trimestre. Os lucros ficaram aquém das expectativas de Wall Street devido, em parte, a uma cobrança única, mas a receita superou as estimativas dos analistas.

A empresa relatou lucro por ação no quarto trimestre de 85 centavos, abaixo das estimativas dos analistas de US$ 1,07, de acordo com a FactSet.
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O lucro líquido caiu de US$ 2,2 bilhões para US$ 1,5 bilhão.

A receita do quarto trimestre aumentou para US$ 12,9 bilhões, superando os US$ 12,7 bilhões relatados pelo Morgan Stanley um ano antes e a previsão de consenso dos analistas da FactSet, também em US$ 12,7 bilhões.

As ações do Morgan Stanley caíram 3,2% na manhã de terça-feira durante as negociações normais. O índice Standard & Poor's 500 caiu 0,5%.

O Morgan Stanley disse que seus resultados foram impactados negativamente por um acordo de US$ 249 milhões com reguladores sobre acusações de fraude de crowd trading e uma cobrança de US$ 286 milhões relacionada a uma avaliação especial da FDIC.

Essas acusações não surpreendem os investidores que têm acompanhado as notícias relacionadas ao Morgan Stanley. A Comissão de Valores Mobiliários e o Departamento de Justiça anunciaram o acordo comercial geral na sexta-feira, após uma longa investigação. A Corporação Federal de Seguro de Depósitos anunciou em Maio passado que os principais bancos dos EUA pagariam uma taxa especial para reconstituir o fundo de seguro de depósitos, que se esgotou durante a crise bancária regional na Primavera passada. O Morgan Stanley estimou anteriormente sua avaliação em US$ 270 milhões.

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Para o ano inteiro, o Morgan Stanley relatou receitas de US$ 54,1 bilhões e lucro líquido de US$ 9,1 bilhões, em comparação com receitas de US$ 53,6 bilhões e lucro líquido de US$ 11 bilhões em 2022.

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Foi um ano agitado para o Morgan Stanley, já que o líder de longa data, James Gorman, anunciou que deixaria o cargo de CEO. Ao longo de seu mandato de 13 anos, Gorman transformou o mix de negócios da empresa em favor da gestão de patrimônio. O Morgan Stanley nomeou Ted Beck, que era chefe do negócio de títulos institucionais do Morgan Stanley, para assumir o cargo de CEO em 1º de janeiro.

“Começamos 2024 com uma estratégia de negócios clara e consistente e uma equipe de liderança unificada”, disse Beck em comunicado. “Estamos focados em alcançar nossos objetivos financeiros de longo prazo e continuar a entregar resultados aos acionistas.”

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A unidade de gestão de patrimônio da empresa relatou receita no quarto trimestre de US$ 6,64 bilhões, ligeiramente acima dos US$ 6,63 bilhões do mesmo período em 2022. Os novos ativos líquidos caíram para US$ 47,5 bilhões no trimestre, de US$ 51,6 bilhões.

O Morgan Stanley é um dos maiores gestores de fortunas do país, empregando mais de 10.000 consultores, consultores robóticos e uma enorme corretora de comércio eletrônico online. A empresa disse que os ativos de clientes de gestão de patrimônio aumentaram 22% ano após ano, para US$ 5,129 trilhões.

O negócio de títulos institucionais da empresa enfrentou dificuldades em 2023 devido a um declínio na atividade bancária de investimento. As receitas da unidade aumentaram no quarto trimestre para US$ 4,9 bilhões, ante US$ 4,8 bilhões. No entanto, para o ano inteiro, os títulos institucionais registaram receitas de 23,1 mil milhões de dólares, abaixo dos 24,3 mil milhões de dólares.

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Esta é uma notícia de última hora. Leia uma prévia do relatório de lucros do Morgan Stanley abaixo e volte para mais análises em breve.

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O Morgan Stanley divulgará os lucros do quarto trimestre e apresentará sua perspectiva estratégica na terça-feira, a primeira vez que o faz sob o comando do novo CEO, Ted Beck.

O consenso dos analistas é de lucro por ação de US$ 1,07, abaixo dos US$ 1,31 do mesmo período do ano anterior, de acordo com a FactSet. Para todo o ano de 2023, os analistas esperam que o lucro por ação seja de US$ 5,47, abaixo dos US$ 6,36 de 2022.

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As ações, que agora são negociadas a cerca de 90 dólares, caíram em outubro, depois de a empresa ter divulgado resultados decepcionantes no terceiro trimestre, em que as receitas da banca de investimento caíram 27% em relação ao ano anterior. Os investidores estarão acompanhando de perto o desempenho da unidade no relatório do quarto trimestre.

O Morgan Stanley certamente não está sozinho. o O setor bancário de investimento enfrentou ventos contrários Isto se deve em parte à desaceleração na realização de negócios. O relatório de terça-feira pode indicar se a recessão ficou para trás na empresa.

Beck, que era chefe do negócio de títulos institucionais do Morgan Stanley, tornou-se CEO depois que James Gorman se aposentou no início do ano. Ele herdou uma empresa muito diferente daquela que Gorman assumiu em 2010. Gorman mudou o mix de negócios em favor da gestão de patrimônio.

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Uma métrica de gestão de patrimônio a ser observada: novos ativos líquidos. Durante o terceiro trimestre, a unidade de riqueza da Morgan Stanley reportou 36 mil milhões de dólares em novos ativos líquidos, muito menos do que os 65 mil milhões de dólares que a unidade arrecadou durante o mesmo período de 2022. Na altura, Gorman atribuiu-o a fatores idiossincráticos. Os investidores podem querer ver sinais de que o declínio foi isolado e que o Morgan Stanley ainda está no bom caminho para cumprir o seu objectivo de 10 biliões de dólares em activos na próxima década. O valor da unidade de gestão de fortunas atingiu 4,8 biliões de dólares no final do terceiro trimestre. O Morgan Stanley é um dos maiores gestores de fortunas do país, empregando mais de 10.000 consultores, consultores robóticos e uma enorme corretora de comércio eletrônico online.

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A teleconferência de resultados da empresa pode fornecer informações sobre como os investidores de varejo posicionam suas carteiras. Durante o terceiro trimestre, o Morgan Stanley disse que os investidores de varejo tinham 23% dos seus ativos em dinheiro. Isso é 5% maior que o normal. A possibilidade de a Reserva Federal reduzir as taxas de juro este ano pode levar alguns clientes a transferir fundos de dinheiro e equivalentes de dinheiro para outros activos.

Além dos números, os investidores também estarão em busca de atualizações sobre a estratégia de gestão de patrimônio do Morgan Stanley. A empresa disse que tem a oportunidade de construir mais ligações entre os seus negócios no local de trabalho e as operações de gestão de património, o que poderá criar um pipeline de clientes patrimoniais no futuro.

Escreva para Andrew Welsch em [email protected]