Ações caem, dólar ganha após forte inflação e dados de empregos

(Reuters) – Os mercados acionários vacilaram nesta quinta-feira, pressionados pela queda das ações chinesas e pelos crescentes custos do mercado de títulos, com o aumento da inflação europeia e dados de pedidos de auxílio-desemprego nos Estados Unidos alimentando expectativas de novas altas nas taxas de juros globais.

As ações europeias já haviam caído para a mínima de um mês (.STOXX) quando os números da inflação da zona do euro justificaram o que se espera ser outro aumento de 50 pontos básicos nas já altas taxas do BCE nesta década.

A inflação dos preços ao consumidor nos 20 países que usam o euro caiu para 8,5% em fevereiro, ante 8,6% no mês anterior devido aos preços mais baixos de energia, um movimento quase imperceptível que supera as projeções de 8,2% de economistas consultados pela Reuters.

No entanto, não foi suficiente para elevar o euro ou conter a alta do dólar/FRX Enquanto as ações europeias caíram, as ações de Wall Street ficaram estáveis ​​ou caíram com os números dos pedidos de auxílio-desemprego nos EUA caindo novamente.

Kate Jukes, estrategista do Societe Generale, disse que os números da inflação “significam apenas que todo o mercado aumentará sua estimativa de taxas de pico na Europa e nos Estados Unidos”. “Está provando ser mais consistente do que o esperado em quase todos os lugares.”

O Dow Jones Industrial Average (.DJI) subiu apenas 0,18%, para 32.719,3, enquanto o S&P 500 (.SPX) perdeu 0,47%, para 3.933,01.

O Nasdaq Composite (.IXIC) caiu 0,8%, para 11.288,02, com a Tesla Inc. (TSLA.O) em cerca de 7%. A empresa disse que reduzirá os custos de montagem de veículos pela metade nas futuras gerações de carros, mas o CEO Elon Musk ainda não revelou a tão esperada minivan elétrica acessível.

O índice mais amplo de ações mundiais da MSCI (.MIWD00000PUS) caiu 0,57%, para seu nível mais baixo em quase sete semanas.

O entusiasmo dos investidores com a reabertura econômica da China diminuiu depois que Pequim afrouxou seus rígidos controles do COVID-19 em dezembro, enquanto os analistas buscam mais evidências para avaliar o ritmo da recuperação econômica.

Os mercados de ações e títulos nas últimas semanas foram impulsionados por vários fatores, disse Kevin Gardiner, analista de investimentos globais da Rothschild & Co. A principal preocupação em ações é a expectativa de pressões de lucros corporativos, enquanto os títulos são sensíveis à inflação e às expectativas de preço.

“Nos últimos meses, os mercados de ações internalizaram que, apesar de todas essas previsões de um colapso iminente nos lucros, uma forte desaceleração econômica não se materializou”, disse ele.

Ele disse que o declínio nos preços do gás natural e a remoção dos gargalos da cadeia de suprimentos após a invasão russa da Ucrânia é um desenvolvimento negligenciado nos mercados de capitais.

“O impacto econômico do aperto permanece um mistério. A lucratividade pode não ser tão frágil, pelo menos ainda não.”

Da noite para o dia, tanto os títulos de referência do governo quanto as ações foram atingidos, pois os indicadores de inflação da Alemanha e dos EUA reforçaram as expectativas de que as taxas de juros subiriam e permaneceriam lá por mais tempo.

O rendimento dos títulos do governo alemão de dois anos subiu para seu nível mais alto desde outubro de 2008.

Nos Estados Unidos, a atividade manufatureira contraiu pelo quarto mês consecutivo em fevereiro, mas uma medida dos preços das matérias-primas aumentou no mês passado, aumentando os temores de uma inflação persistente.

“Os dados econômicos surpreenderam positivamente”, disse Stephen Oh, chefe global de crédito e renda fixa da PineBridge Investments. Ele disse que qualquer resultado inesperado dos dados levará os formuladores de políticas a serem mais agressivos, e isso redefine as expectativas do mercado.

“Agora a questão é: redefinimos as expectativas suficientemente e para onde vamos a partir daqui?” Ele disse.

Pontos de pressão

O rendimento de referência do Tesouro de 10 anos atingiu uma alta de quatro meses de 4,066%, enquanto o rendimento de dois anos também avançou para 4,929%, uma nova alta em 16 anos.

Os investidores ainda esperam que o Federal Reserve aumente as taxas de juros em 25 pontos-base em sua próxima reunião no final deste mês, mas as expectativas de um aumento ainda maior de 50 pontos-base aumentaram. A probabilidade de que a taxa de juros do Fed, atualmente definida na faixa de 4,5% a 4,75%, possa atingir um pico acima de 5,5%, é de 53%, em comparação com 41,5% em 28 de fevereiro, de acordo com a CME Fed Tool.

Nos mercados de câmbio, o índice do dólar americano, que mede seu valor em relação a uma cesta dos principais pares, subiu 0,54%, para US$ 105.045.

O euro perdeu cerca de 0,7% e a libra caiu 0,86%, com números de inflação acima do esperado aumentando a pressão sobre o Banco Central Europeu para aumentar as taxas de juros.

No mundo das criptomoedas, as ações da Silvergate Capital (SI.N) caíram 46% depois que o banco focado em criptomoeda disse que estava adiando seu relatório anual e avaliando sua capacidade de operar como uma preocupação contínua. O preço do Bitcoin caiu cerca de 1,2%, para US$ 23.275.

Os preços do petróleo reduziram os ganhos iniciais, pois os sinais de uma forte recuperação econômica na China, o maior importador de petróleo bruto, foram compensados ​​por preocupações sobre o impacto de possíveis aumentos nas taxas de juros europeias. O petróleo bruto dos EUA subiu 0,51%, para US$ 78,09 o barril, e o petróleo Brent foi de US$ 84,64, alta de 0,39% no dia.

O ouro à vista caiu ligeiramente para US$ 1.834,29 a onça.

Reportagem adicional de Laurence Delevingne em Boston e Neil Mackenzie e Mark Jones em Londres. Edição por Tomasz Janowski, Sharon Singleton e Emilia Sithole Matares

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