Aumento da taxa de juros impulsiona resultados da Berkshire Hathaway de Warren Buffett

A Berkshire Hathaway de Warren Buffett rapidamente se tornou uma das principais beneficiárias de um forte aumento nas taxas de juros nos Estados Unidos, já que seu balanço patrimonial começou a gerar centenas de milhões de dólares em receita para o conglomerado em expansão.

A empresa revelou no sábado que os juros da empresa em sua pilha de caixa de US$ 109 bilhões quase triplicou em relação ao ano anterior, para US$ 397 milhões no terceiro trimestre, observando que os ganhos foram “principalmente devido a aumentos nas taxas de juros de curto prazo”.

Berkshire Ele mantém a grande maioria de seu caixa em títulos do Tesouro de curto prazo, depósitos em bancos e contas do mercado monetário, já que as taxas de juros subiram rapidamente à medida que o Federal Reserve apertou a política monetária. Semana Anterior Banco Central dos EUA Aumentando as taxas para entre 3,75 e 4 por cento, acima de quase zero no início do ano, e os traders esperam que essa taxa atinja os 5 por cento mais altos no próximo ano.

Embora a política mais dura tenha causado ondas de choque nos mercados financeiros – atingindo até o valor da gigantesca carteira de ações da Berkshire – ela finalmente está começando a pagar dividendos a empresas e consumidores com dinheiro.

Dados do Investment Company Institute mostraram que o dinheiro preso em fundos do mercado monetário que atendem diariamente investidores de varejo inflacionou a um nível recorde.

O vice-presidente de Buffett e Berkshire, Charlie Munger, presidiu ao longo da última década uma expansão significativa das reservas de caixa da Berkshire, que eles acreditam ser crítica, dados os pagamentos potencialmente catastróficos que as seguradoras da empresa podem precisar um dia.

Foi um ponto sublinhado pelos resultados do terceiro trimestre que mostraram que a Berkshire sofreu um prejuízo antes dos impostos de US$ 3,4 bilhões de… Furacão IanIsso matou mais de 100 pessoas quando destruiu partes da Flórida. O presidente dos EUA, Joe Biden, disse que levará anos, não meses, para a região se recuperar.

A unidade de seguros da Berkshire sofreu um prejuízo operacional de US$ 962 milhões durante o trimestre, com a Geico alertando que os preços mais altos de autopeças usadas e um aumento nos acidentes afetaram seus resultados.

Buffett e Munger sempre foram capazes de incorrer em perdas significativas em sua divisão de seguros devido ao grande “float” – os prêmios que eles cobram antes de eventualmente ter que pagar reivindicações sobre passivos. A flutuação ajudou a apoiar seus investimentos de capital e financiar a aquisição de empresas da empresa.

A liquidação nos mercados financeiros prejudicou o portfólio de ações da Berkshire, que inclui grandes participações na Apple, American Express, Chevron e Bank of America. A empresa disse que o valor de seu portfólio caiu para US$ 306,2 bilhões, de US$ 327,7 bilhões no final de junho.

Essas quedas levaram a uma perda líquida de US$ 2,7 bilhões no período, ou US$ 1.832 por ação Classe A, de um ganho de US$ 10,3 bilhões no ano anterior, a US$ 6.882 por ação. Buffett há muito descreve as flutuações em sua carteira de investimentos – que ele deve admitir nas demonstrações de lucros e perdas por causa das regras contábeis – como “sem sentido”.

Dezenas das empresas que possui, que estão sendo amplamente monitoradas em busca de sinais da saúde do complexo industrial e comercial dos EUA, revelaram a resiliência da economia dos EUA, ao mesmo tempo em que apontam para uma potencial desaceleração projetada pelo Federal Reserve. Os resultados da Berkshire também mostraram os efeitos da inflação e as batalhas pela melhoria salarial, já que os padrões de vida reais estão sob pressão do aumento dos preços.

A receita da BNSF Railroad aumentou 17%, para US$ 6,5 bilhões, mas os lucros caíram à medida que os volumes de carga enviados diminuíram e ela pagou salários mais altos a seus funcionários. As ferrovias se tornaram um ponto de inflamação no início deste ano com mais de 30.000 trabalhadores sindicais na BNSF ameaçou batercontrariando as circunstâncias e exigindo o pagamento do pagamento.

Um acordo inicial em setembro distribuiu benefícios aos funcionários e a BNSF disse que os custos salariais aumentaram 27% no terceiro trimestre do ano anterior.

As empresas de energia da divisão de serviços públicos da Berkshire relataram um salto de 17% na receita, impulsionado pelo aumento dos custos de energia.

Mas a unidade de corretagem imobiliária da empresa viu as vendas caírem cerca de um quinto, e o lucro operacional da unidade caiu 72 por cento em relação ao ano anterior, com o mercado imobiliário desacelerando e menos casas vendidas.

A Berkshire disse que as taxas de hipoteca mais altas também devem pressionar um punhado de empresas do setor imobiliário. No entanto, durante o trimestre, essas empresas – incluindo a fabricante de tijolos Acme e o grupo de pisos Shaw – conseguiram aumentar os preços e registraram forte demanda.

No geral, o lucro operacional subiu para US$ 7,8 bilhões, de US$ 6,5 bilhões no ano anterior. Esses resultados ajudaram a gerar maiores lucros nas linhas de negócios de manufatura e serviços.

Berkshire, que este ano comprou uma participação de 21 por cento na empresa de energia Ações ordinárias da Occidentalrevelou que no quarto trimestre começará a divulgar os ganhos da gigante de petróleo e gás como parte de seus resultados.

A empresa também disse que gastou pouco mais de US$ 1 bilhão neste trimestre para recomprar suas ações.

As ações classe A da Berkshire, que caíram 4,1 por cento este ano, superaram significativamente o mercado. O índice de referência S&P 500 caiu 20,9 por cento, enquanto um investidor em títulos do Tesouro dos EUA perdeu 15,3 por cento, segundo a Ice Data Services.