LONDRES (Reuters) – O Banco da Inglaterra elevou nesta quinta-feira as taxas de juros para o nível mais alto desde 1989, mas também alertou que o Reino Unido enfrenta uma recessão prolongada e disse aos investidores que os custos dos empréstimos devem subir menos do que o esperado.
O Banco da Inglaterra elevou sua taxa bancária de 2,25% para 3%, embora tenha dito que a economia britânica pode não crescer por mais dois anos, um declínio mais longo do que durante a crise financeira de 2008-2009.
A libra esterlina caiu acentuadamente, caindo quase 2 por cento em relação ao dólar americano às 1315 GMT, a menor desde meados de outubro, quando a Grã-Bretanha estava em uma crise política desencadeada pelos planos da ex-primeira-ministra Liz Truss de cortar impostos.
Na quarta-feira, o Federal Reserve dos EUA elevou as taxas de juros em 75 pontos-base, mas indicou que os custos de empréstimos dos EUA provavelmente aumentarão mais do que o esperado para esmagar a inflação.
Isso contrasta com a mensagem do Banco da Inglaterra na quinta-feira.
“Não podemos fazer promessas sobre taxas de juros futuras, mas com base em onde estamos hoje, acreditamos que a taxa bancária deve subir menos do que a taxa atual nos mercados financeiros”, disse o governador Andrew Bailey em uma mensagem incomumente contundente.
O Banco da Inglaterra disse que agora espera que a inflação atinja seu nível mais alto em 40 anos em cerca de 11% durante o trimestre atual. Mas ela também acredita que a economia entrou em recessão, o que pode significar que encolhe em 2023 e 2024 e encolhe 2,9% no total.
O desemprego aumentará constantemente para 6,4% no final de 2025, quase dobrando dos atuais 3,5%, a taxa mais baixa desde meados da década de 1970.
O aumento de quinta-feira nos custos de empréstimos – o maior em 33 anos, exceto por uma tentativa fracassada de sustentar a libra na Quarta-feira Negra em 1992 – estava em linha com as expectativas dos economistas em uma pesquisa da Reuters, mas não foi unânime.
Dois formuladores de políticas, Silvana Tenreiro e Swati Dhingra, votaram por aumentos menores de um quarto e meio ponto percentual, respectivamente.
A maioria dos nove membros do Comitê de Política Monetária disse que as taxas de juros precisariam subir, embora provavelmente não sejam tão altas quanto os 5,2% que eram precificados nos mercados financeiros quando o Banco da Inglaterra terminou sua previsão.
[1/2] Visão geral do prédio do Banco da Inglaterra (BoE), o Banco da Inglaterra confirma que aumentará as taxas de juros para 1,75%, em Londres, Grã-Bretanha, 4 de agosto de 2022. REUTERS / Maja Smiejkowska / Foto de arquivo
“Mais aumentos nas taxas bancárias podem ser necessários para um retorno sustentável da inflação à meta, embora em um pico mais baixo do que as taxas cotadas nos mercados financeiros”, disse o Banco da Inglaterra, fornecendo orientação incomumente específica aos investidores.
No início da quinta-feira, os mercados esperavam que a taxa bancária atingisse um pico em torno de 4,75%. Após seu anúncio, esse pico caiu para pouco menos de 4,7% em setembro do próximo ano.
Ecoando sua orientação anterior, o MPC acrescentou: “O Comitê continua a julgar que, se as expectativas apontarem para mais pressões inflacionárias persistentes, ele responderá agressivamente, conforme necessário”.
Turmwell na Grã-Bretanha
Os bancos centrais de todo o mundo ocidental estão respondendo a desafios semelhantes. A inflação aumentou no ano passado devido à escassez residual de mão de obra e gargalos na cadeia de suprimentos desde a pandemia de COVID – e no caso da Europa – um aumento significativo nas contas de energia desde a invasão da Ucrânia pela Rússia em fevereiro.
O novo ministro das Finanças da Grã-Bretanha, Jeremy Hunt, disse: “A prioridade número um do governo é controlar a inflação, e hoje o Banco Mundial tomou medidas alinhadas com seu objetivo de colocar a inflação de volta na meta”.
O Banco da Inglaterra enfrentou semanas de caos político e financeiro nos mercados desde o último aumento da taxa em 22 de setembro.
Apenas um dia depois, o governo Truss do então primeiro-ministro lançou um pacote de cortes de impostos não financiados de 45 bilhões de libras (US$ 52 bilhões) que recebeu uma resposta feroz de investidores que empurrou a libra para uma baixa recorde em relação ao dólar e forçou o Banco da Inglaterra a Volte. Mercado de títulos para ajudar os fundos de pensão.
Truss foi forçado a renunciar após 44 dias no cargo.
Os mercados estão agora muito mais estáveis, com os custos dos empréstimos do governo do Reino Unido de volta ao nível em que estavam antes da turbulência. Na terça-feira, o Banco da Inglaterra conseguiu começar a vender títulos de seu estoque de flexibilização quantitativa de £ 838 bilhões.
A formulação de políticas no Banco da Inglaterra é particularmente difícil devido à falta de clareza sobre a política futura do governo.
Embora a maioria dos cortes de impostos impostos pela Truss tenha sido revertido, o novo primeiro-ministro Rishi Sunak indicou que haverá pressão sobre os gastos públicos e possivelmente impostos mais altos, cujo tamanho não ficará claro até o balanço financeiro de 17 de novembro.
(Esta história foi corrigida para alterá-la geralmente para o incomum no parágrafo 6)
Escrito por David Milliken e William Schomberg; Edição por Catherine Evans
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